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内容简介

　　◆隨書附贈「10分鐘逆轉勝」線上影音教學序號＆選股試用軟體，價值1688元
　　財報數字愈看愈頭痛？
　　技術線型總讓你眼花撩亂？
　　多空轉折、進出時點從來都押錯？
　　你需要一套流程簡單、萬無一失的選股及操盤絕學！
　　第一本扼要整合基本、技術、籌碼、總經四大選股技巧，不用計算機，無須天天看盤，超過60個案例解說，保證立即上手，讓你精準挑出標的，長短多空皆能贏！
　　第一招專業選股，贏得先機
　　第二招技術分析，掌握轉折
　　第三招洞悉籌碼，贏家法則

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作者简介

　　王奕辰(王衡)英國密德塞克斯大學金融投資研究所、中華民國合格證券分析師（CSIA）。
　　現任：金融研訓院,理周教育基金會及中國文化大學教育推廣中心客座講師，並受邀電視媒體「權民理財王」擔任佳賓。
　　歷任：統一證券金融商品部業務經理、Colliers Taipei不動產投資部專案經理、元富證券債券暨衍生性商品部業務襄理、寶來證券理財專員。
　　著有：《權證好好玩》《玩賺權證達人秘笈》《權證生死一線間，誰？偷走了我的權證》。
　　於大學時期開始投資，把辛苦存下的10萬元，賠到剩下2萬元，立下決心開始學習專業投資，於1997年的金融風暴「危機入市」，買入區域型基金，在不到兩年的時間，年均獲利100％。由基金的小額投資累積到第一桶金後，開始買賣股票，豐厚的獲利成為其赴英國留學基金，而後陸續將資本市場的獲利分散風險於房地產市場投資。本書為其踏入證券投資領域超過十年的工作經驗分享及操作心得。
　　現以回饋社會為志願，希望所有小資男女也能和其一樣，早日達到財富自由的境界。

目　　录

【推薦序】趨勢為友、情緒為敵／張智超
【推薦序】夫惟不盈，故能蔽之而新成／瞿玉娟
【推薦序】以更多面向選擇標的，從容享受投資與人生／羅澤鈺
【推薦序】抓到轉折契機，不再賺少賠多／錢世傑
【自序】一目瞭然，快速掌握贏家必備的技巧
【前言】面面俱到選股法，股市就是你的提款機
第一章專業選股，贏得先機
對於一家公司基本面的分析重點，要注意月營收、季報、年報財報公告時間，特別要注意的是營收轉折點，股價是否利多不漲，利空不跌？其次，是否有創新產品的發表和業務大單的消息？因為，未來的發展才能創造出股價上漲的空間。此外，公司經營者的態度也能左右股價的走勢，還有，主要經理人的異動也會影響公司的方向。
1-1財報資訊，揭露獲利點滴
1-2題材創新，股價一路翻揚
1-3重大訊息，股價轉折契機
第二章技術分析，掌握轉折

【推薦序】趨勢為友、情緒為敵／張智超 
【推薦序】夫惟不盈，故能蔽之而新成／瞿玉娟 
【推薦序】以更多面向選擇標的，從容享受投資與人生／羅澤鈺 
【推薦序】抓到轉折契機，不再賺少賠多／錢世傑 
【自序】一目瞭然，快速掌握贏家必備的技巧 
【前言】面面俱到選股法，股市就是你的提款機 
第一章 專業選股，贏得先機 
對於一家公司基本面的分析重點，要注意月營收、季報、年報財報公告時間，特別要注意的是營收轉折點，股價是否利多不漲，利空不跌？其次，是否有創新產品的發表和業務大單的消息？因為，未來的發展才能創造出股價上漲的空間。此外，公司經營者的態度也能左右股價的走勢，還有，主要經理人的異動也會影響公司的方向。 
1-1財報資訊，揭露獲利點滴 
1-2題材創新，股價一路翻揚 
1-3重大訊息，股價轉折契機 
第二章 技術分析，掌握轉折 
技術分析是統計學的運用，收集了買方和賣方的價量成交紀錄，來協助投資人判斷目前交易的狀況，及推估「非」常態情況下如何買賣。本章將這些指標化繁為簡，只要合併2至3個指標同時觀察，就能在市場如魚得水。這些指標亦可運用在各類商品的投資上，例如外匯、黃金、原油及原物料等，而對於投資世界基金的投資人，也可運用來分析想投資的國家大盤走勢，而決定何時進出場。 
2-1多空趨勢：趨勢線、均線及波浪理論 
2-2轉折判斷：K線、型態及背離 
2-3常用指標：KD、RSI、威廉、乖離、MACD及B band 
2-4長期、中期及短線投資者的運用方式 
第三章 洞悉籌碼，贏家法則 
在台股成交量日漸萎縮，上市櫃公司家數卻創新高，很多標的因為沒有籌碼的加持，股價永遠無法有所表現。反觀，如果三大法人主力的加持，甚至基本面尚無起色，股價仍舊漲勢凌厲。所以，本章分析外資、投信、自營商及主力的法操作手法，幫助投資人了解籌碼操作的慣性及如何參與飆股進場點，並介紹定期的「籌碼提款機行情」，例如董監事改選、庫藏股實施、增資減資行情等。 
3-1三大法人，操作慣性各不同 
3-2主力認養，不漲也難 
3-3籌碼題材，定期提款 
第四章 判斷趨勢，多空皆贏 
實務上，掌握趨勢轉折點比基本面的分析還重要，舉例來說，台積電在金融風暴期間的財務狀況並沒有多大變化，若是在風暴前二年買進的投資人，持有到風暴後二年，股價沒有多少獲利，但若是在2008年底趨勢反轉前買進的投資人，持有到其破百元大關，獲利已經翻倍。本章說明世界經濟與台股的相關性及主要經濟指標的趨勢判讀，投資人該如何利用以上相關訊息，來綜合判斷長、中、短期的操作策略。 
4-1國際趨勢，一手掌握 
4-2政策多空，左右趨勢 
4-3經濟指標，魔鬼細節 
第五章 只要10 分鐘，抓出潛力股 
較保守且投資週期較長的投資人，要注意標的基本面分析；短線投資人就要對於技術面多加琢磨，運用技術指標，掌握進出場的最佳點。而希望能將報酬最大化，籌碼的考量擺首位。不過，更多投資人的障礙是：看到標的了卻不知懂接下來如何評估？如何規劃未來的進出？投資人可以花10分鐘填寫一張表格，就可以快速分析未來的趨勢及投資的策略。. 
5-1基本面選股的操作策略 
5-2技術面選股的操作策略 
5-3籌碼面選股的操作策略 
【後記】反敗為勝的關鍵－－抓到多空轉折的時間點，順勢而為 
【附錄】投資網站介紹

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在线试读部分章节

　　◎只要10分鐘，抓出潛力股
　　經由前文對四大招式精要且反覆舉例的說明，想必你已經知道該如何運用專業，選出具潛力的標的。
　　基本上，可以依據投資的習性及週期來選擇不同的標的，假設投資人較保守且投資週期較長，就要注意標的「基本面」分析；短線投資人就要對於「技術面」多加琢磨，運用技術指標掌握進出場的最佳點。而希望能將報酬最大化，「籌碼」的考量決定是擺首位，勝券在握，不賺也難。
　　表1列出了相當豐富的選股條件，例如，基本面的選股包含了標的財報中的ESP、本益比、毛利、營收成長、營益率、淨值變化、資產報酬、股本大小等條件的篩選。
　　技術面包含了成交量或成交價創5日新高、KD及均線黃金交叉、價量表態的漲跌幅排行。
　　而籌碼面除了篩選出主力、投信、自營商及法人的買賣超外，還有融資融券的變化、董監事持股比例變化，及當日沖銷的個股標的。這些詳細的分類皆為免費的資訊，都可以為投資人選擇標的的參考意見。
　　如果你屬於自主性較強的投資人，券商也提供了可以自行量身訂做的盤後選股軟體。圖2的軟體提供了基本面、技術面及籌碼面的制式選股外，也讓投資人自行勾選所需要的條件，做綜合評估。此外，針對盤中價量表態的漲幅排行強勢股，或是跌幅排行的弱勢股，券商也提供了即時的選股軟體，來幫助投資人快速篩選出合適的潛力標的。
　　投資人可以利用這些方便好用的選股軟體，依據基本面、技術面及籌碼面，甚至盤中即時的漲跌幅價量表態的標的，從中選出最合適的潛力股。
　　不過，更多投資人的障礙是：看到標的了卻不懂如何評估？如何規畫未來的進出？接下來的內容會詳細解釋，投資人可以利用建議的內容，化繁為簡，就能快速分析未來的趨勢及投資的策略。
　　表2說明以基本面、技術面及籌碼面篩選出標的後，進一步的觀察重點為何。只要花上10分鐘判斷，你一定能成為快速掌握轉折，多空皆贏的股市高手！
　　總經面主要是判斷股市資金是否持續維持充沛，例如：出口成長持續，利率政策中立，沒有資金緊縮的可能，匯率若也持續走升，這樣就能推導出貨幣供給肯定增加，當然股市投資就有機可乘。經濟面的數字除了匯率每天的變動外，其他的數字大約是每月公告一次，因此投資人只要定期分析，就可以判斷3至6個月的趨勢方向。
　　基本面分析包括：該標的是否具備題材面支撐、股本大小、月營收的成長及每年股利的分配。這些資料都不難蒐集，看盤軟體或是一般財經網站都有提供免費的資料，分析的重點就是要確定選擇標的的基本面支撐，例如想要找到利多飆股，就必須有題材加持和股本小的利基。

◎只要10分鐘，抓出潛力股 
　　經由前文對四大招式精要且反覆舉例的說明，想必你已經知道該如何運用專業，選出具潛力的標的。 
　　基本上，可以依據投資的習性及週期來選擇不同的標的，假設投資人較保守且投資週期較長，就要注意標的「基本面」分析；短線投資人就要對於「技術面」多加琢磨，運用技術指標掌握進出場的最佳點。而希望能將報酬最大化，「籌碼」的考量決定是擺首位，勝券在握，不賺也難。 
　　表1列出了相當豐富的選股條件，例如，基本面的選股包含了標的財報中的ESP、本益比、毛利、營收成長、營益率、淨值變化、資產報酬、股本大小等條件的篩選。 
　　技術面包含了成交量或成交價創5日新高、KD及均線黃金交叉、價量表態的漲跌幅排行。 
　　而籌碼面除了篩選出主力、投信、自營商及法人的買賣超外，還有融資融券的變化、董監事持股比例變化，及當日沖銷的個股標的。這些詳細的分類皆為免費的資訊，都可以為投資人選擇標的的參考意見。 
　　如果你屬於自主性較強的投資人，券商也提供了可以自行量身訂做的盤後選股軟體。圖2的軟體提供了基本面、技術面及籌碼面的制式選股外，也讓投資人自行勾選所需要的條件，做綜合評估。此外，針對盤中價量表態的漲幅排行強勢股，或是跌幅排行的弱勢股，券商也提供了即時的選股軟體，來幫助投資人快速篩選出合適的潛力標的。 
　　投資人可以利用這些方便好用的選股軟體，依據基本面、技術面及籌碼面，甚至盤中即時的漲跌幅價量表態的標的，從中選出最合適的潛力股。 
　　不過，更多投資人的障礙是：看到標的了卻不懂如何評估？如何規畫未來的進出？接下來的內容會詳細解釋，投資人可以利用建議的內容，化繁為簡，就能快速分析未來的趨勢及投資的策略。 
　　表2說明以基本面、技術面及籌碼面篩選出標的後，進一步的觀察重點為何。只要花上10分鐘判斷，你一定能成為快速掌握轉折，多空皆贏的股市高手！ 
　　總經面主要是判斷股市資金是否持續維持充沛，例如：出口成長持續，利率政策中立，沒有資金緊縮的可能，匯率若也持續走升，這樣就能推導出貨幣供給肯定增加，當然股市投資就有機可乘。經濟面的數字除了匯率每天的變動外，其他的數字大約是每月公告一次，因此投資人只要定期分析，就可以判斷3至6個月的趨勢方向。 
　　基本面分析包括：該標的是否具備題材面支撐、股本大小、月營收的成長及每年股利的分配。這些資料都不難蒐集，看盤軟體或是一般財經網站都有提供免費的資料，分析的重點就是要確定選擇標的的基本面支撐，例如想要找到利多飆股，就必須有題材加持和股本小的利基。 
　　技術面的分析是為了更確定進場時機是否合宜，書中介紹許多技術指標，可以自行選擇，表格內僅選取3項指標，包括：均線排列、MACD、KD值，及觀察背離狀況。新手若能確定多空方向且順勢操作，較不會受傷。例如，作多的投資人選擇中期及短期均線排列都呈多頭排列，且尋找MACD柱狀體（OSC）負轉正，紅柱第一根增加，加上KD值指標黃金交叉，這樣的技術面進場訊號，基本上都可以有波段的獲利。其次，股價上漲創新高是否可以持續追高買進？搭配觀察股價是否和指標有背離的警訊，就可以趨吉避凶。 
　　最後評估籌碼面，包括三大法人及主力，主要評估籌碼由誰掌握？買賣超數量及時間長短，搭配標的股價相對的位置，就能判斷籌碼的穩定性及轉折變化。 
　　投資人想要反轉逆勢、成為常勝軍，一定要確實完成這樣的綜合評估。 
　　◎基本面選股的操作策略 
　　標的若是有基本面的支持，股價通常都會有週期較長的強勢走勢，原因在於，大部分法人的選股邏輯是以基本面考量為優先，特別是外資的選股，基本面表現不優的標的，通常很難雀屏中選。 
　　基本面吸引了法人籌碼的加持，技術面當然就會呈現多頭的走勢，甚至成為台股的股王股后。然而，造成這些經典的範例轉折，除非基本面有明顯的改變，否則大都持續多頭的趨勢。 
　　接下來，將以曾為股王三千金的大立光、TPK及宏達電基本面及股價的變化，說明基本面選股的標的該如何判斷股價走勢。 
　　○案例一：大立光 
　　大立光的主要業務是光學鏡片，股本僅有13億元，歷年平均毛利率始終保持大於40%，稅後利益率也至少有20%，至2014年第二季財報數字屢創新高，毛利率高達58.2%，稅後利益率也達37.31%，ROE（股東權益報酬率）為11.15%。 
　　突出的基本面表現吸引了穩定的法人籌碼，使得股價自2009年300元左右，上漲至2014年7月中最高點2,635元。 
　　如果你在此時選擇大立光標的，未來的操作策略該如何評估呢？你可以利用以下的評估表，將參考數字填寫上。 
　　投資人多花幾分鐘了解相關的資訊後，搭配前面章節所教導的判讀方法，就能快速地評估未來的方向。 
　　在總經面的評估，2014年上半年的出口狀況尚樂觀，匯率穩定升值且貨幣供給充足，維持著股市的多頭氣勢，因此投資人在此階段順勢操作為佳。 
　　而大立光的產業水準毫無質疑地維持高競爭力，股本小且籌碼集中於外資法人，營收成長動力續強；唯在技術面短線漲幅已大，KD值高檔且MACD的柱狀體（OSC）減少，新手進場最好等回檔整理好，指標如2014年6月18日KD黃金交叉，且MACD的柱狀體（OSC）由負轉正時，則是好時機。 
　　○案例二：F-TPK 
　　F-TPK為電子中游，主要業務為生產觸控面板，過去曾和大立光及宏達電同為台股三千金，然而，由於業務過度集中依賴單一客戶（蘋果）的下單，當智慧型手機成長逐漸飽和及主要廠商的轉單後，公司的基本面營收數字每況愈下，從2011年第二季毛利率還有19%、稅後利益率11.36%及ROE（股東權益報酬率）仍有18.73%，下滑至2013年第四季毛利率為7.22%，稅後利益率–3.53%及ROE（股東權益報酬率）–3.25%，股價自最高點875元，跌至176元，打了近二折。 
　　直到2014年第一季，毛利率逐漸回升至10.03%，稅後利益率0.64%及ROE（股東權益報酬率）0.37%轉虧為盈，同時4G手機的換機需求，支持股價反彈回升至2014年7月的305元。但是第二季毛利率下降至8.92%，於是股價反彈無力，回檔整理。 
　　這是一檔典型的因為基本面的改變而導致股價的轉折，有趣的是，大股東「早知道」而在700多元高價區賣出相當多的股權，但是投資人如果以書中所教導的技術分析專業的均線理論，股價雖然跌深反彈至590元，從週線的均線排列來看，多轉空是在2013年6月，股價跌破20週均線（20MA），投資人就不要逆勢操作，至少等到股價站上20週均線（20MA）再看多。運用簡單的技術分析就可以自我保護了。 
　　接下來，整合基本面、技術面及籌碼面的分析，判斷未來的投資策略為何。F-TPK於2014年有4G手機的出貨利基，2014年第二季的營收年成長率由–41.2%，成長到25%，但是第三季似乎成長下降，投資人要持續注意月營收的成長減少，基本面的動能需要再觀察，若無持續成長，股價上升力道將受影響。 
　　從股價的週線和日線的走勢技術面分析，F-TPK股價因為遇到中期60週線的反壓回檔修正。第二季週和日均線呈現多頭排列（5MA＞10MA＞20MA），因此下檔有支撐，但是第三季營收成長降低，且7月下旬股價跌破20週均線，投資人等進一步基本面具體改善後，再進場作多。此外，由於該檔標的外資持股頗高，要注意外資的買賣超動態，決定操作方向。 
　　◎技術面選股的操作策略 
　　技術面選股的重心在於股價技術面的表態，較適合短線操作週期的投資人。如果能掌握技術指標的短期轉折，多空操作，確實比基本面選股的投資人更可能獲得較高的短期收益。但是，整體觀察發現，長期持有者的投資報酬率不一定輸給短線操作的績效。因此，以何種邏輯選擇投資標的，還是取決於投資人的投資個性。 
　　◎投資贏家進場點：突破均線、價量表態 
　　不管是作多或作空的技術面選股，你可能有許多不同方式的技術分析選股方法，例如前文表5-1-1提供的條件，但是根據實務上的發現，最佳的選擇時機都是突破均線、價量表態的進場點。以作多為例，掌握初升段的均線集結股價帶量長紅起漲點，和主升段及末升段的續漲點，都是最甜美的致勝點。而作空的進場點則是大量跌破均線的a波，及續跌段的c波，這些都是投資贏家最喜好的進場點。 
　　普遍利用技術面操作的投資人，大都不太注意基本面的數字，其實這也是沒錯的。主要原因在於，當基本面的利多或利空被新聞媒體報導出來的時候，股價其實大都先反應了。差別只是在於這個利多或利空影響的時間是長期或短期，假設利多的題材是影響長週期，股價就會走出長期的多頭。 
　　例如，生技類股股價的起漲是由於政策的利多，但是如果這家公司忽然有新藥的發明，或是認證生產後，就成為長期支撐的利多，股價自然表現不俗，回檔皆為買點。利空消息也是如此，例如先前塑化廠大火，短期的利空造成標的股價急挫，在利空反應完後，股價依舊回歸基本面的上漲。甚至更嚴重的日本311地震，也都屬於是短期的利空反應。但若是長期的利空，例如老闆掏空公司等重大罪刑，公司的股價就很難起死回生。 
　　雖然技術面選股的投資人往往會忽略了基本面的資料，但還是可以從標的的篩選小細節著手，避免因為忽略了基本分析而吃虧。投資人可以三大法人買賣超前20名的標的，且技術面符合選股邏輯，做為優先的選擇。因為三大法人在決定選擇投資標的之前，都會針對該投資的公司進行深入研究和分析，絕對是在確定該標的有所投資價值時，才會買進。投資人搭上法人幫你選好的標的順風車，勝率就會大大提高。其次，法人資金多，買賣的張數肯定不像散戶這樣少，而且買賣的週期也不會是一、兩天的短期交易，因此波段的行情較能掌握。 
　　運用技術指標評估操作的投資人要注意，技術指標其實是買方和賣方的統計學運用，因此對於某些股本小或是籌碼被鎖定的飆股，運用技術分析決定進出場，可能容易失真。此外，當金融風暴期間，如果總經面或基本面沒有止跌的訊號出現，技術分析也同樣會當機。 
　　運用技術面的分析決定進出場的操作，除了籌碼面的加持外，通常是伴隨著某些基本面的利多或利空題材提前發酵，可能標的本身的財報數字並非特別亮麗，但是技術的指標就是多空明確且走勢持續。 
　　○案例一：康舒 
　　以康舒為範例解說，它具備有電動車的題材股，2013年第二季股價自24元大漲至43元，整理近三個月後，因為康舒在電源產業布局的完整，客戶群包括蘋果、惠普、思科及鴻海集團，且業務發展涵蓋4G、電動車、燃料電池及醫療領域，所以三大法人捧場續買，大買超過萬張，股價大漲至54.5元。 
　　在技術面上，週線自2012年8月至2014年9月上旬前為多頭排列，MACD也在零軸上持續多頭趨勢，然而，外資於9月下旬賣超，造成週線長黑K跌破20週均線，多頭趨勢受阻，而日線於2014年6月26日股價突破均線，KD值黃金交叉及MACD柱狀體（OSC）續增，技術指標表態，股價整理後於9月中旬跌破60日均線，短線多空趨勢轉折。 
　　仔細分析其上漲過程中的財務數字，營收的成長並沒有和股價走勢同調，而且至2014第二季的財報數字中，毛利率、稅後營益率及ROE（股東權益報酬率）皆未創新高，分別為15.71%、4.99%及3.65%。因此針對這檔標的的操作就可以忽略基本面的變化，單純以技術面為主，籌碼面為輔。當股價跌破上升趨勢線，同時三大法人持續賣超的時候，特別是外資賣出，就必須考慮停利出場。 
　　◎籌碼面選股的操作策略 
　　近年來，台股市場成交量並沒有先前的擴大，反而是日益萎縮，主管機關為了刺激交易量，開放現股當沖，然而依舊無法回到當年二、三千億的成交量榮景。因為成交量低，法人成為左右市場的要角，投資人選擇搭上法人或是主力鎖定籌碼的順風車，特別是股價起漲點，相對比較安全有保障。 
　　法人包括外資、投信和自營商，選股邏輯和操作方式和週期有所差異。外資通常注重基本面的發展，投資週期較長，除非標的本業成長轉折，否則大都長期持有。 
　　投信比較注意標的本身的題材性及籌碼的安定性，而且搭配每年3、6、9及12月的作帳時間，強調績效的絕對報酬率，因此所認養的標的漲勢大約有3至6個月的週期。投資人可以仔細觀察，掌握上車下車的時間點。 
　　而自營商是拿公司的錢操作，短線獲利是主要目的，因此選股著重於技術面偏多，且操作週期較短。 
　　至於主力，所鎖定的標的通常要籌碼乾淨，型態打底完成，這樣的飆股才能發動。 
　　選定籌碼主力股，要特別注意的是在技術指標的背離現象，可能無法明確地運用在趨勢轉折的提示，因此除非主力開始出貨，否則背離也容易鈍化。 
　　○案例一：群聯 
　　投信基金熱門持股之一的群聯，業務重心為消費用與產業用固態硬碟、隨身碟、網路儲存裝置，股本僅有19億元，2014第二季毛利率和稅後淨利率為18.07%及9.73%，ROE（股東權益率）為5.36%，由於股本小，2014第二季EPS達4.35元，為高股價類股。2014年3月底公告配股現金股息達10元，創下新高，當時投信仍賣出，股價於月線上整理。 
　　但是在2014年4月11日公告將發行私募增資案，引進策略合作夥伴後，投信開始轉賣為買，三大法人皆進場，股價突破均線，從190元大漲至2014年7月11日達237.5元。自營商於2014年7月10日連續2天賣超2,042張，投信於2014年8月轉買為賣，股價跌破季線，注意法人結帳停利出場。 
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