股指期货套保与套利

《股指期货套保与套利》围绕股指期货套保、套利原理，并结合海外实例和学术研究结果，对股指期货的套保、套利交易进行了比较详细的介绍。相信对于广大股指期货投资者如何实现有效规避系统性风险具有指导和帮助作用。

方世圣，台湾股指期货专家、湖北卫视《左道财门》特邀嘉宾、上海东证期货副总经理。

　　第一章　股指期货简介
股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，它是基于股票价格指数的标准化期货合约。合约约定双方在未来的某个特定日期(结算日)，可以按照事先约定的股价指数的点位，进行标的指数的买卖。
作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。但同时它也具有许多与商品期货不同的重要特性。
据彭博社(Bloomberg)的不完全统计，目前，全球共有74种主要指数拥有上百种期货合约(见图1．1)。一般来说，股指期货合约具有本土特性，即采用本土的股价指数开发股指期货合约。但随着国际金融市场一体化进程的推进，一些对全球或地区经济有指标意义的指数也会被其他市场采用，例如，日经225指数的股指期货就同时在大阪交易所(OSE)、新加坡交易所(SGX)和芝加哥商业交易所（CME）交易。
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