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市场交易法主张“顺市而为”，但这仅是初中级水平的主要战略，要成为*交易师，需要有“与市场同欲”的直觉能力，这可是需要数年甚至终生的修炼才能炼就的神功。

许多交易者只是沉醉在赚钱上，而不是努力去认识市场的本质，结果，每一轮市场波动结束之后，许多交易者从终点又回到了起点。市场中一些人可以赚巨额的财富，而绝大多数的人难以获得财富，这是交易市场的内在规律所决定的，这是市场存在的力量，可惜许多人从未理解。

这是一个靠智慧赚钱的时代，交易者要不断地向自己的大脑投资，方能超越更多的交易者，*后成为市场中的赢家，这就是阅读本书的意义所在。

内容简介

本书从数学和行为两个方面探讨交易的本质，阐释了如何正确看待证券交易这个“零和游戏”“概率游戏”。作者在书中向交易者传授了在交易市场中自我修炼的方法，帮助交易者以正确的视角和态度看待市场与交易行为，树立正确的交易观，养成严格的交易纪律，最终实现长久而稳定地在证券市场中生存和获利。

作者简介

黄群斌

好决策智库创始人。

1997年入市，拥有近20年的交易实战经验。

个人自媒体推荐个股成功率超过85%。

善抓超级黑马，即便是在2011年的恶劣市场状况下，也抓住了600010包钢股份等牛股，全年实战利润高达48%。

作者热心于与广大投资者分享投资经验，在新浪网偶有大量的粉丝。

出版著作：《我一定赢》《高赢率投资法》《跳空追击》《5年赢利5000倍揭秘》

目　　录

概率篇

第一节　交易的核心是概率和修正

第二节　统计的重要性与局限性

第三节　概率差

第四节　概率分布

第五节　从数据中发现机会

第六节　大概率事件

市场篇

第一节　市场相对论

第二节　市场的相对均衡性

第三节　相对的哲学

第四节　市场相对论的应用

第五节　用相对思维看市场

第六节　相对优势的思想

第七节　相对买卖点

第八节　欲市场之所欲

第九节　价格波动有规律

第十节　价格在未来继续波动

第十一节　价格上涨的直接原因

趋势篇

第一节　趋势是概率事件

第二节　趋势的形成与关键点

第三节　趋势的误差性

第四节　趋势的延伸性

第五节　趋势的运行规律

第六节　时间判断价格的强弱 !

第七节　两点识趋势

第八节　热点是大风口

第九节　势不可当的力量

第十节　相对优势策略

基础篇

第一节　交易方法决定成败　

第二节　利益分析

第三节　动态证伪方法

第四节　赚钱的基本逻辑

第五节　交易、投资、投机、赌博的概念

第六节　交易规则

第七节　从价格战看未来

第八节　做整体正回报的事

第九节　投机取巧

第十节　捕捉风险中的机会

第十一节　补偿机制

第十二节　成本影响决策

交易篇

第一节　交易大脑

第二节　交易的关键是买卖

第三节　正效准则

第四节　交易效率的考核标准

第五节　做对的标准

第六节　交易标准的修正

第七节　执行要无情

第八节　假定对策

第九节　交易第一原理

第十节　成败可以预期

第十一节　交易的平衡与修正

第十二节　过程决定结果

第十三节　正确地持有是最好的交易

第十四节　随手交易是负效交易

第十五节　交易单的作用

第十六节　盘前交易

第十七节　纠错是对先前交易的修正

第十八节　止损是一种交易战术

第十九节　交易者的能力圈

对赌篇

第一节　对赌交易

第二节　对赌守则

第三节　绝对不要赌

第四节　赢家的秘密

第五节　对赌时的量价关系

第六节　对赌指标：值博率

第七节　下注的三大原则

第八节　战略性的大赌注

第九节　交易背后的对手盘

第十节　洞悉输家的弱点和需求

第十一节　看透底牌的策略

第十二节　打好手中的牌

修行篇

第一节　交易者如行者

第二节　交易者需要洗脑

第三节　删除错误

第四节　交易先求正

第五节　根据规律行动

第六节　交易精神

第七节　全力以赴

第八节　交易不易

第九节　著名的失败者

第十节　独善其身

第十一节　清空

第十二节　无我无招

第十三节　脱胎换骨

后记　写作是一次艰难的自我完善之旅

前　　言

根据相对优势交易

财富是一个人的正确思维和行动，达到知行合一境界后的自然结果。

交易者既要重视财富增长的结果，更要重视实现目标的细节和过程。这要求交易者洞悉市场变化规律，把握当时的形势，以市场之欲而欲，跟上市场波动的节奏，根据“相对优势”（概率优势即大概率）持续不断地修正交易，方能顺其自然地从市场中获利。本书围绕此细节展开，结合实际解决交易者遇到的难题，对交易有重要的参考价值。

看透交易的结构由两大核心点组成，通过七个部分来诠释。如下所示：

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一、概率

证券交易是一种基于概率的金钱交易游戏，在交易游戏中，胜者获取管理和享受更多的金钱的权力，败者将获得更多的经验，也存在复活的机会，这种精彩与刺激的比赛吸引了许多交易者的参与。在这场交易中，谁掌握了市场的“概率优势”（或叫相对优势，或叫大概率），谁就将在下一轮金钱分配权中占有更多权益。大量的实战案例说明，赢家靠长期的概率优势在交易中获得相应的财富，实现财富保值增值之效。

交易者仅知道“交易是概率游戏”是市场的根本，是不行的，还需要学习相关的概率知识，以及据此交易的相关知识，方能真正地与市场同行，达到赚钱的目的。

本书讲解了概率以及与概率相关的基础知识。传统意义的概率方法论极为复杂，不适合普通的投资者，本书另辟蹊径，花大篇幅地讲解了独特的概率论（相对概率论），提出了市场相对论（围绕此附带提出了动态证伪论和补偿论，更好地解释了市场相对论的概率方法论），交易者据此能够做出客观的分析和行动。

二、修正

证券交易市场在变化，也就是概率在变化，交易者如果想获取优势下的交易补偿，就要根据概率来修正自己的交易。

交易者若想从证券交易市场中获取持续的正回报，无需有个人主观意识的成见或偏见，不要在乎一时一地的得失，要立足长远，看到整体的全局性的效果，为此，要不断地调整自己的交易行为，向市场新的概率看齐。

本书讲解了修正的重要内容：交易、对赌、修行。其中，交易主要讲解交易者在交易中要注意的事项，以及盘中实务方面的知识；对赌交易是一种试错与纠正的过程，是市场相对论与动态证伪论的实际应用；修行则是从自我完善的角度来提升自己，有助于交易者达到知行合一的境界，增强交易者的交易能量。

交易无他，不过是概率与修正。

谁掌握了概率和修正，谁就掌握了财富，只要能做到知行合一，皆可从市场中胜出。

笔者因学识有限，行文过程或有错漏之处，敬请谅解。欢迎读者指正，不胜感激

在线试读部分章节

第四节
交易效率的考核标准
　
交易效率关乎交易绩效，即财富的得失。交易效率是交易的目的（目标），以此来衡量交易行为，符合实际交易的需要。
一、交易效率指标
判断交易效率的指标主要有五个：一是市场参照物，比如大盘指数；二是市场热点参照物，比如以上涨最快的个股或热点作为参照物；三是自己的原定参照物；四是以别人的盈亏作为参照物，比如有些基金公司要求基金经理的业绩跑赢其他的基金经理，否则会被淘汰掉；五是根据市场规律设置考核指标，比如国债波动是相对比较小的，故国债交易的回报指标要小一些。
从实际情况来看，人们会根据自己的偏好设置不同的效率指标，在判断时难免有失偏颇，对正确的交易影响很大，甚至导致执行、分析等系统行为的改变。
不同的交易者在交易效率指标的设置上，因各种交易需要是不一样的，我们不能因为某一种观点而否定他人的交易效率。
二、客观的效率指标
证券交易市场的平均回报很难超过１０％，因为证券市场只是经济的一部分，一个国家经济增长很难持续超过１０％，所以证券市场的增长速度也很难超过１０％。如此算来，交易效率若能超过１０％，就是合格的效率指标（相对高效的指标）。从客观的角度来讲，一个人若每年能盈利２０％，那他的交易效率就是不错的了；若每年能盈利３０％，那就非常厉害了，从历史数据看，连续２０年，每年盈利超过３０％的交易者屈指可数。
过去的市场数据证明人们无法超越经济原理，未来亦然。不要以为自己是超人，市场数据将会证明人们的想法是多么的愚蠢，企图超越市场规律的人，就是在犯错误，这种挑战智力的难题不是交易者要做的事情，若是犯了“挑战智力”错误的人，不及时修正自己，结果是很惨的。当然，市场中，在短期内确实有一部分人可以超越市场，成为万里挑一或亿里挑一的大佬，但是整体上，交易者不可能超越市场的自然原理。
交易效率在１０％～３０％之间是合理的范围。若交易效率超越了３０％，那是超高效的交易，不过很难做得到，或许某一年可以做得到，或数年做得到，但很难有人可以持续２０年做得到。现在没有数据证明有人可以做得到，巴菲特没有，索罗斯没有，西蒙斯没有。

第四节
交易效率的考核标准
　
交易效率关乎交易绩效，即财富的得失。交易效率是交易的目的（目标），以此来衡量交易行为，符合实际交易的需要。
一、交易效率指标
    判断交易效率的指标主要有五个：一是市场参照物，比如大盘指数；二是市场热点参照物，比如以上涨最快的个股或热点作为参照物；三是自己的原定参照物；四是以别人的盈亏作为参照物，比如有些基金公司要求基金经理的业绩跑赢其他的基金经理，否则会被淘汰掉；五是根据市场规律设置考核指标，比如国债波动是相对比较小的，故国债交易的回报指标要小一些。
    从实际情况来看，人们会根据自己的偏好设置不同的效率指标，在判断时难免有失偏颇，对正确的交易影响很大，甚至导致执行、分析等系统行为的改变。
    不同的交易者在交易效率指标的设置上，因各种交易需要是不一样的，我们不能因为某一种观点而否定他人的交易效率。
二、客观的效率指标
       证券交易市场的平均回报很难超过１０％，因为证券市场只是经济的一部分，一个国家经济增长很难持续超过１０％，所以证券市场的增长速度也很难超过１０％。如此算来，交易效率若能超过１０％，就是合格的效率指标（相对高效的指标）。从客观的角度来讲，一个人若每年能盈利２０％，那他的交易效率就是不错的了；若每年能盈利３０％，那就非常厉害了，从历史数据看，连续２０年，每年盈利超过３０％的交易者屈指可数。
   过去的市场数据证明人们无法超越经济原理，未来亦然。不要以为自己是超人，市场数据将会证明人们的想法是多么的愚蠢，企图超越市场规律的人，就是在犯错误，这种挑战智力的难题不是交易者要做的事情，若是犯了“挑战智力”错误的人，不及时修正自己，结果是很惨的。当然，市场中，在短期内确实有一部分人可以超越市场，成为万里挑一或亿里挑一的大佬，但是整体上，交易者不可能超越市场的自然原理。
   交易效率在１０％～３０％之间是合理的范围。若交易效率超越了３０％，那是超高效的交易，不过很难做得到，或许某一年可以做得到，或数年做得到，但很难有人可以持续２０年做得到。现在没有数据证明有人可以做得到，巴菲特没有，索罗斯没有，西蒙斯没有。
   交易指标设置的主要目的是为了整体交易事业，实际设置标准时，要根据实际而定。
三、动态的考核指标
    从实际出发，市场分为三种常态，一是牛市，二是震荡市，三是熊市。在不同的市场里，交易者的收益是不同的，在三种不同特征的市场里面，交易者的交易效率指标需要调整（注：若一个系统在任何市场形态下均能获取稳定的回报，是不需要修正考核指标的）。从大多数交易系统的基本原理来看，是追势时，做出相应的调整是客观的，吻合实际发展需要。
  从大周期（比如３０年）的角度来看，若５年为一个周期，每一个周期（５年）的市场是成震荡形态特征的，即每３０年，就会有３～８个牛市（大盘上涨５０％），相应会有１５～２０个震荡市，３～８个熊市。在交易效率考核指标上换算一下，可以假定整体交易效率在“１０％～３０％”是合理的范围，换算成另一种交易效率指标，即牛市里，交易效率在２０％～５０％是合理的范围；震荡市，交易效率在１０％～３０％是合理的范围；熊市交易效率在３％～１５％是合理的范围。即便如此，许多交易者仍然不易做到，因为交易者无法正确判断市场未来将形成什么样的市场形态。
四、交易效率考核指标的应用
    （１）不要设定非理性的指标，做不到的考核指标均是非理性的指标。多数交易者内心对财富的渴望，影响了他们的正常判断，他们自以为可以做得到，但实际相差很远。交易者不要受错误信息或外界的影响，交易者永远不可能超越市场，既然如此，唯有无条件地接受事实，而不是去做没有意义的努力。
    （２）用事前设定的合理的指标要求自己。理性交易者应追求稳定的持续的盈利交易策略，而不是一时的暴利。一个理性的成熟交易者，若不能坚持自己的信念，不能从理性的角度思考问题和行动，那么他会受外界、外人的影响做出错误的判断，从而葬送自己的交易事业。
    （３）市场的波动会影响人们对交易效率的判断。交易者容易在熊市和牛市里面迷失方向，然后做出错误的判断，这些心理波动将影响实际的交易行为，其后会进入“交易总结的误区”（以为自己以前的方法是错误的，事实未必如此）。许多交易者，由于没有统一的考核指标，会乱了阵脚，从而不断地“修正”自己的交易方法，用完Ａ系统，因为没有达到考核指标，就换Ｂ系统，如此反复，一直陷入在“错误的总结误区”里面。一个没有信念的人，给他再好的系统最后也会被他所抛弃。交易者犯这种错误具有普遍性，不然，那些亏损超过百万元的交易者（或亏损了１０年），为什么还没有找到正确的交易系统呢？难度是他的智商低吗？显然不是。他是缺乏信念，他用的考核指标要么是乱的，要么是过高的，总之，他被市场洗脑了。
    交易者若对自己的交易要求过高（设置的考核指标过高），就会迈向错误的路，要么是重仓交易（满仓），要么是频繁交易，忘记了防守也是有所必要的。在某一个阶段，防守策略被人批评得不像话，他们以为在牛市里防守就是害怕，害怕就是无能。
    马后炮式的效率指标的要求是很难做得到的，一般是理论家或是某一些人自我安慰的指标。马后炮式思维是许多人的惯性思维，若你要求别人做到高效，请自己先做到高效，若你做不到的事情，别人也可能做不到。
    （４）融资交易与交易效率的关系要理清。从历史数据来看，融资成本超过１５％的交易者，基本上很难得到相应的回报。资本融资成本超过２０％的融资者，基本上是在赌博，因为一个交易者很难持续盈利２０％，从大数角度来讲，他输的概率超过９９％。如果证券市场交易那么容易赚钱，证券公司怎么会把钱轻松借给交易者呢？所以，交易者要冷静地想一下，你凭什么可以超越市场？若无法证明自己的交易系统的交易效率可以超越市场，又融资来做交易，无疑是在帮助别人打工，或是影响自己的整体交易策略。证券交易市场是像赌场一样的地方，不要以为自己多么厉害，当潮水退去的时候，才知道谁没有穿内裤。
    交易效率的高低，可以看出交易者的相应时间段的交易状态和水平，故交易效率不仅可以考核交易者的水平，也可以据此考察交易者当前的交易状态。
 
第五节
做对的标准
　
    成功交易是正确的简单行为的重复，即持续执行标准、遵循规律、顺势而为，如此而已。由此可见，做对的标准是非常重要的，这将影响交易的结果。
证券行业是一个利益重新分配的竞争市场，非常残酷，这一个市场比其他市场“即时化”更为明显，做对了马上赚钱，做错了马上亏损，绝不滞后。有交易者认为交易能力与赚钱的关系不是直线的，即不是马上可以看出来，因为交易中存在小概率事件，偶然的因素让一些人赚钱了，这应不算是赚钱能力。“即时化”不是指能力，而是指交易者当时所做交易的位置。正确了就赚钱，错误了就亏损，这是普通交易者以为的错与对。专业的交易者只是将它当作参考指标，毕竟做对才是最重要的事情。
一、做对极其重要
    从局部来看，交易是赚钱或亏损不是关键，关键是做对，只有持续的长久的做对，严格执行正确的交易标准，持久才能必赢，这是全局性成功的重要指标。
交易不是研究真理，而是关注“当下”。研究过去的事情的目的是为了判断“现在”，交易者仅能把握“当下”，而不是未来。有些人以为交易是为了购买“未来的预期”，还不如说是对过去经验的“意淫”，过去的经验是靠不住的，但没有过去的经验就更难把握当下，更别论未来了，所以，交易者的思维不能固化，而是需要不断地修正。
交易者若对“正道”没有基本的判断能力，就很难通过“修正”来达到理想的“当下”，而是被外界、被市场“修理”死。在执行与修正之间，需要制定出具有“科学”依据的标准，否则交易者容易陷入误区或死胡同，而不能解救自己。执行的标准与修正的标准是做对的关键。不管交易者在一笔投资中投入了多少时间、心血、精力和金钱，如果没有事先确定的正确策略，一切交易皆可能化为乌有，以不佳的结果为终点。
二、无标准死路一条
    交易者一定要清楚做什么和不做什么是对的，或是错的，否则是非理智的。市场中有许多的非理智者，没有交易标准、没有信念、没有规划，他们把辛苦赚来的血汗钱输给了自己不认识的人。无信念、无交易标准、无规划的交易者均是非理智者。
    证券市场之所以能长久生存，是因为有许多非理智者自以为是地送钱，为别人创造价值，如此市场才能长久生存和发展。我们不知道谁是非理智者，有时自己可能就是非理智者，至少会被某一些人看成是非理智者。证券交易唯一证明自己不是非理智者的方式是根据标准做对，否则就是其一分子。
市场会以残酷的方式证明许多人会被市场所“洗脑”，让人失去理性、失去信念、失去标准、失去基本的规划能力。在证券交易市场中最可怕的事情是没有基本的规划，没有基本的标准，没有基本的对策，没有较好的应变能力，若是如此，将会输掉许多财富。
三、交易标准的设置
    交易标准的设置是投资成功的关键因素之一，任何投资大师都不会在不知道何时交易的情况下盲目投资。巴菲特用标准来衡量交易标的，若标的符合要求就买入，买入之后，会继续延用之前统一的标准来判断交易标的，若入股的企业的质量不再符合他的某种投资标准，他会把它卖掉，否则会继续持有。
    巴菲特的选股标准（供参考）：巴菲特在１９８２年致股东信中首次系统和完整地公布了伯克希尔公司的六条并购标准。这套标准经受住了时间的考验，其实质内容在随后的近三十年投资行动中几乎没有任何改变，帮助伯克希尔取得了举世瞩目的投资成就。这六条标准有非常重要的借鉴价值。六大标准是：①大额交易；②持续稳定的获利能力；③高权益报酬率，没有或极少负债；④优秀管理层；⑤简单的企业；⑥合理的价格。
    交易者要学习借鉴别人的优质交易标准。唯有在不断研究的基础上建立一套自己觉得行之有效的投资标准，然后严格按照标准进行交易，才能在很大程度上克服消息迷惑及贪欲，实现理想的交易效率。
……

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