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金融是如何取代制造业，成为美国经济中心的？

当经济、社会、政治都围绕着金融市场的轴心转动，对人们是福还是祸呢？

内容简介

近几年来，我们经历了一系列的经济震颤，所有这些经济波动似乎都与金融有关。其中，美国的次贷危机更是将这种经济波动推向了全世界。
《金融改变一个国家》讲述了在过去的30年里，金融如何取代制造业成为了美国经济的中心，解释了新的金融核心体系如何运作、国家如何实现这一转变，以及面临的困难。

金融业的升级，带来了利：
·改变了美国的收入结构，催生了中产阶层。
·提高了美国的创新能力，成为全球主导。
·个人享有更多的经济自由。

金融业的升级，也带来了弊：

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作者简介

杰拉尔德·戴维斯 Gerald F. Davis

美国密歇根大学罗斯商学院管理学教授。曾发表过管理学、社会学和金融学方面的文章。其关注的重点主要集中在公司治理和金融的社会影响两个方面。最近的研究成果主要包括：公司会选择什么样的董事以及其影响是什么；美国公司所有权和控制权的变化；利益冲突是如何影响共同基金在（公司）年度选举中的投票的；公司行为对社会运动的影响；公司社会责任的理念是如何随着跨国公司的发展而变化的。

目　　录

前言
致谢
第1章　新金融资本主义
第2章　金融市场和公司治理
第3章　从制度到关系：公司是如何获得却最终失去灵魂的
第4章　从银行到市场：看证券化如何终结“美好生活”
第5章　从主权到供应商：特拉华州和利比里亚如何成为了公司法中的麦当劳和耐克
第6章　从雇员和市民到投资者：天资、朋友和住宅是如何变为“资本”的
第7章　结论：投资者社会
注释
参考文献

前　　言

Preface前言
2008年秋天，美国的金融机构经历了一场剧变。这场银行的倒闭潮是20世纪30年代大萧条以来所未见的。早在出现次贷危机的前一年，也就是2007年，数十家私人抵押贷款公司在房地产泡沫破裂后走向了破产。现在，整个金融部门全都遇到了麻烦，美国政府接管了这场“盛宴”，以防止这些轰然倒下的金融巨人危及整个美国经济。房地美和房利美这两家占据美国房屋抵押贷款市场半壁江山的大型金融机构，已经在2008年9月初被美国政府接管了。在接下来的一周，美联储收购了美国最大的保险公司——美国国际集团80%的股份。几天之后，美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行，被储蓄机构监理局没收并出售给了摩根大通，成为美国历史上最大的一宗银行倒闭案。

Preface前言 
  
 2008年秋天，美国的金融机构经历了一场剧变。这场银行的倒闭潮是20世纪30年代大萧条以来所未见的。早在出现次贷危机的前一年，也就是2007年，数十家私人抵押贷款公司在房地产泡沫破裂后走向了破产。现在，整个金融部门全都遇到了麻烦，美国政府接管了这场“盛宴”，以防止这些轰然倒下的金融巨人危及整个美国经济。房地美和房利美这两家占据美国房屋抵押贷款市场半壁江山的大型金融机构，已经在2008年9月初被美国政府接管了。在接下来的一周，美联储收购了美国最大的保险公司——美国国际集团80%的股份。几天之后，美国最大的储蓄银行华盛顿互惠银行，被储蓄机构监理局没收并出售给了摩根大通，成为美国历史上最大的一宗银行倒闭案。
  
 与此同时，身为投资银行的雷曼兄弟公司也走向了破产，成为美国历史上最大的一宗破产案，而它的竞争对手的日子也好不到哪儿去，美林公司被卖给了美国银行。幸存下来的两家投资银行高盛和摩根士丹利，都摇身变成了银行控股公司，接受美联储的监管。到了10月份，财政部迫使美国最大的9家商业银行（现在包括了高盛和摩根士丹利）向政府出售股权，而政府的出资来源正是几天前美国国会通过的救助资金。短短一个月的时间，信奉自由市场和放松金融监管的美国保守党政府就策划了一次政府对金融机构直接管控的行动，这可是列宁在一个世纪前做梦都想不到的事儿。
  
 人们经常把2008年的经济危机和20世纪30年代的大萧条作对比并不是什么错事儿。由于金融活动已经完全融入了美国的家庭生活，这场新的大萧条和第一次大萧条一样是一场经济危机而不仅仅是金融危机。教育和退休储蓄都投资到了共同基金中；投资到了每月要还账的信用卡中和伦敦同业拆借利率挂钩；投资到了利用抵押贷款再融资和多种多样的信用产品中，让房屋的所有者从房屋的名义价值变化中提现，如此等等将美国的经济安全和金融市场发展绑定得前所未有的紧密。危机的发生是因不太可能维系的全国性房地产泡沫引发的。全球金融机构对“安全”的有抵押支持的债券的需求将房地产变成了一种特定的证券买卖权。由于投机房地产的收益远高于在股票市场上的回报，而且甚至没有什么风险（因为一旦房子价格下跌，就可以把房子留给抵押贷款机构而一走了之），因此深深吸引了各路投机者，结果就是房地产价格达到了历史上从未有过的高点。
  
 这本书所描绘的就是这样一幅新的地图。基于我个人和其他学者对过去20年的研究成果，我将致力于阐释在经济中的这种巨变是如何影响美国社会的组织结构的。我的基本观点是，20世纪的美国是通过大型公司组织起来的，特别是那些大型制造业企业和它们行事的方式。而现在，美国社会是由金融组织起来的，这不仅仅是说华尔街的银行，还包括金融行业所采用的模式。如果说胭脂河是1950年美国社会的地图的话，那么纳斯达克就代表了2000年美国社会的新标准。如果吉尔布雷斯女士把抚养孩子当做是社会化大生产的某种形式，那么现在这些更加精明的父母们则把孩子看做是他们的一种社会资本投资。随着全球金融危机的爆发，现在的社会福利和金融市场紧密相连这一点已经愈发清晰了。
杰拉尔德F?戴维斯
2008年11月14日

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媒体评论

杰拉尔德·戴维斯告诉了我们美国经济的演进历史以及所处的位置——无论什么东西都是证券或者期权，因此都可以在市场进行交易。他也详细论述了美国人为这种演进所付出的代价。通过适宜的、吸引人的事实和分析，本书解释了美国是如何走到这里的，以及可能——仅仅是可能——我们将向哪里去。
——杰弗瑞·菲佛，美国斯坦福大学组织行为学教授
戴维斯对金融犀利的分析……让我们对过去20年的金融演进了然在胸。
——查尔斯·佩罗，美国耶鲁大学社会学名誉教授
要想理解大公司的分拆、一个证券化的社会以及时代精神如何从生产产品转变为仅仅为了赚钱，那么就需要阅读此书——它为我们生动描绘了金融市场是如何在社会发展中取得胜利的。
——迈克尔·尤西姆，美国沃顿商学院管理学教授和领导力中心主任

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在线试读部分章节

　　第1章　新金融资本主义
　　2008年爆发的金融危机的前30年，美国经济经历了一些根本性的变化。其中的一些变化是众所周知的，比如说信息技术大爆炸以及贸易全球化的深化。另外一些变化起初并不起眼，但却潜藏着巨大的威力。在金融领域的一项革命是鼓励更多的人参与到金融市场之中，这其中既包括购买共同基金，也包括对其房屋抵押贷款的再融资。而且金融领域能够买卖的范围急速扩大，包括大众熟知的股票和债券、抵押贷款、信用卡应收账款、助学贷款、重大疾病保险合同的赔付、法律诉讼费的结算以及那些不透明的衍生工具如担保债务凭证和信用违约互换。随着更多的东西可以在金融市场交易以及越来越多的家庭直接或间接地参与到金融市场中，金融已经深深嵌入每一个人的生活之中。这本书主要讲的就是金融革命是如何通过对公司、金融中介、政府以及家庭实施影响，进而重塑美国社会的。我的核心观点是，金融市场在工业社会向后工业社会的转型过程中发挥了根本的作用。在20世纪的大部分时间里，美国的社会组织形态是由那些大公司所推动和塑造的，如今这一切却是在金融市场的主导下发生的。而且，金融市场的神秘面纱直到这场全球金融危机爆发后才被揭开。

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