保险风险证券化研究

本书拟采用规范与实证相结合、定量与定性相结合、微观与宏观相结合、国际与国内相结合的研究方法，从风险管理与保险的角度对保险风险证券化的理论基础进行探讨，提出了可保风险泛化理论、保险功能的深化回归理论与风险管理整合的层际理论；并设计或选取相应的量化模型对保险风险证券化进行经济学分析；采用比较分析法对保险风险证券化与再保险的关系进行较深入的研究，提出了保险风险证券化与再保险的“共生”关系理论。 此后，本书从制度供给的角度对保险风险证券化的监管问题进行初步研究；在此基础上紧密联系我国的巨灾风险实际选取地震这一代表型自然灾害对地震*的定价模型进行思考，并在历史数据不足的情况下采用蒙特卡罗方法对地震*的价格趋势进行模拟。 

赵正堂，男，汉族，1978年11月生，湖北荆州人，经济学（保险学）博士，现为厦门大学金融系讲师、硕士生导师。已获国际寿险管理师（FLMI）资格证书，中国精算师资格厦门大学考试中心负责人，主要研究领域为保险经济学、保险精算、再保险理论与政策等，已在国内主要刊物上发表

0　导论
　　0.1 选题的目的及意义
进入21世纪以来，由于经济的发展和科技的进步，我们所面临的风险比以往任何时候都要多得多、广得多。全球经济、政治状况和自然环境都发生了难以预料的重大变化，如新经济泡沫破灭、信用风险接连暴露、巨灾损失逐年增大、局部战争连续升级、恐怖主义所带来的新的威胁等，在给全球保险业造成了重大损失的同时，彻底打破了保险业原有的发展规律、运行轨迹和经营模式，也给保险业带来了全新的经营风险以及前所未有的风险管理挑战。当今的保险人或再保险人必须从国际的、动态的、系统的角度去全面理解和把握我们所面临的风险，寻求不同于传统方式的新的有效的风险管理方法。
在风险的相关性日益增强、巨灾损失不断扩大以及可保风险逐渐泛化的条件下，一方面保险公司或再保险公司所要求的资本量大大增加，另一方面也使得保险或再保险的供给量相对减少。针对这一状况，作为风险转移形式之一的保险风险证券化方式应运而生。通过保险风险证券化这一创新方式使得保险风险的转移不再仅仅限于保险市场，还可以向资本市场转移，这对提高保险公司的承保能力、稳定保险公司的经营、改进投保人或被保险人的福利、增加投资者的收益、淡化政府作为“最后再保险人”的角色、改善保险市场与资本市场的资本结构、实现保险资源的优化配置、促进资本的有效流动将会发挥巨大的作用。
　　……