进化金融理论及应用

     运用进化博弈理论和达尔文生物进化思想，本书分别对固定和时变投资组合策略的演变规律进行了深入研究。与现代金融理论假设“资产价格决定于布朗运动驱动的*过程”相反，《进化金融理论及应用》由杨招军、秦国文所著，该书的资产价格是由所有投资策略共同决定的，投资者或投资策略相互博弈决定了丰富多彩的金融现象。本书论证了为什么金融资产的价格应该等于金融资产产生的收益流的贴现值的平均值；论证了一个看似荒谬的结论——把全部资金购买股息最多的资产的策略最终是失败的策略，而最好 (进化稳定)的策略应该依股息相对大小分配投资比例；论证了*价格等于*收益的贴现和，贴现因子恰为市场消费率。基于这些理论，本书提出了确定银行基准利率的一种计量方法。
    

     杨招军，男，生于1964年，湖南省邵阳市人，博士，湖南大学金融与统计学院教授，金融学专业博士生导师，美国《数学评论》评论员，Intemational Research Journal of Applied Finance杂志编委。中南大学概率论与数理统计专业数理金融方向博士毕业，湖南大学数学博士后，英国Leeds大学数学院与商学院访问学者，中国科学院应用数学所访问学者，美国哥伦比亚大学商学院高级研究学者。湖南大学国家重点学科国际贸易学国际贸易系统工程方向学术带头人，湖南省重点学科应用数学金融数学方向学术带头人。主持国家及省部级科研项目六项，发表论文近80篇。研究方向包括金融工程、数量金融与风险管理。