投资银行核心教程

本教材根据投资银行核心业务知识的既有内在逻辑，构建了投资银行学的新框架。内容包括10章，分别是投资银行的核心特征，投资银行的专业人才，投资银行的运营基础，企业改制与资产整合，证券承销与上市，企业并购与控制权市场，创业投资与多层次产权市场，基金创设与投资管理，资产证券化以及投资银行的信用评级与风险监管。其中某些章节的内容是全新的。
本教材力图做到理论性、实用性和前沿性相结合，在写作中参考了大量的文献，但由于投资银行活动不断创新的特点，以及我们水平所限，一定存在许多不尽善尽美的地方，期望读者、专家指正和完善。
本教材可作为高等院校金融学专业、经济类与管理类专业有关课程的教材，也适合金融从业人员以及社会读者使用。

第一章 投资银行的核心特征
第一节 投资银行的内涵外延
作为金融机构，“投资银行”只是一个笼统的叫法，不同的国家和地区有不同的称谓。在美国，投资银行指的是具有华尔街资本业务特色的一类金融公司的通称，比如高盛、美林、摩根·斯坦利等；在欧洲，“投资银行”的概念被“商人银行”替代，其称谓也是公司名称，比如瑞银华宝、德意志摩根建富等；在日本，投资银行则是指“证券公司”，比如野村证券、日兴证券等；我国与日本类似，投资银行也被称为“证券公司”，比如海通证券、中信证券等等。
投资银行的多样化称谓容易使人困惑：投资银行究竟是什么?目前，学术界和实务界尚未形成投资银行的权威定义，较常见到的是美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩根据投资银行的外延大小给出的4个定义：
（1）广义的投资银行：指任何经营华尔街金融业务的机构，其业务指在混业经营背景下的几乎所有的金融市场业务，涵盖证券业务以及与银行、保险业相关联的业务，同时也包含部分不动产投资、个人金融零售及零售投资业务等综合性的金融服务。
（2）较广义的投资银行：指经营所有资本市场业务的金融机构，其主要业务包括证券发行承销、公司理财、收购兼并、基金管理、风险资本运作、私募发行、咨询业务，以及风险管理和风险工具的创新等，但是不包括向客户零售证券、不动产经纪、抵押、保险以及其他类似的业务。
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