内容简介
《动态证券投资决策的模型和方法》围绕均值一方差投资组合理论与投资消费理论展开了如下几个方面的研究:(1)考虑我国市场实际,研究了不允许卖空限制下静态的投资决策问题。(2)研究了投资终止时间不确定的动态投资组合选择问题。在这里主要用到了动态均值一方差模型。(3)研究了两类特殊消费的投资一消费决策问题:一类是消费为固定模式,另一类是消费品为可存品与非可存品的组合。运用*控制方法分别得到HARA函数以及等弹性效用函数情形下的*投资策略和消费策略,并对固定消费模式对投资的影响进行了分析。(4)研究了当市场系数(*利率、股票的波动率等)是*时的投资决策问题。 (5)针对获得信息不完全的投资者,应用效用*化模型,在市场股票价格不连续情形下探讨了市场信息不完全的投资者如何进行投资决策的问题。(6)将期权纳入投资对象,研究相应的投资消费问题。(7)探讨投资决策理论的一个应用,即保险公司的投资决策问题。与一般投资者不同,保险公司的投资决策问题涉及到两个风险:一是承保风险;二是投资风险。 郭问旌专著的《动态证券投资决策的模型和方法》应用均值一方差以及均值一VaR成功解决了保险公司的投资决策问题。