内容简介
2008年的全球金融危机使衍生工具的风险成为人们关注的焦点。衍生工具是在20世纪70年代以来布雷顿森林体系瓦解后利率、汇率以及股价等金融资产价格波动异常剧烈的背景下，为了适应投资者进行套期保值、转移和规避风险的需要而产生的。由于衍生工具交易成本低、流动性强，能较好地防范、分散和转移风险，使其迅速成为投资者进行风险管理的重要工具。然而，自20世纪90年代以来，衍生工具市场风起云涌，几乎全球每一场经济风暴和金融危机都与衍生工具交易有着密切关系。我国上市公司中也有部分公司在市场上运用衍生工具避险，但是套期保值损益波动剧烈，轰动市场的案例接踵而来。因此，在诸如究竟是应该限制还是鼓励企业运用衍生工具进行风险管理等问题上，无论是在学术界还是实务界，都存在争议，有关政府决策部门也莫衷一是。
本书以我国非金融行业A股上市公司2007年和2008年年报数据为研究样本，在借鉴国外研究的基础上，结合中国资本市场的制度背景和市场环境，对衍生工具在我国上市公司中的运用现状进行了分析，在此基础上通过构建结构方程模型检验了我国上市公司运用衍生工具的动机，运用衍生工具对上市公司业绩、公司价值和公司风险的影响，进而对衍生工具在上市公司中运用的监管和控制进行了研究，并提出了衍生工具在我国发展和运用的建议。
本书以我国非金融行业A股上市公司2007年和2008年年报数据为研究样本，在借鉴国外研究的基础上，结合中国资本市场的制度背景和市场环境，对衍生工具在我国上市公司中的运用现状进行了分析，在此基础上通过构建结构方程模型检验了我国上市公司运用衍生工具的动机，运用衍生工具对上市公司业绩、公司价值和公司风险的影响，进而对衍生工具在上市公司中运用的监管和控制进行了研究，并提出了衍生工具在我国发展和运用的建议。
