交易解码——外汇、黄金、大宗商品、股票投资技巧

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  • 版 次：1
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  • 字 数：
  • 印刷时间：2012年06月01日
  • 开 本：16开
  • 纸 张：胶版纸
  • 包 装：平装
  • 是否套装：否
  • 国际标准书号ISBN：9787313083616
作者:姜立钧　著出版社:上海交通大学出版社出版时间:2012年06月 
编辑推荐

     金融市场的投资机会来源于价格变化，但如果不了解价格变化背后深层次的原因抑或是缺少把握机会的有效方法，那么无论您多么努力都不会有好的结果。《交易解码(外汇黄金大宗商品股票投资技巧)》由姜立钧著，本书的精华之处就在于通过介绍外汇、黄金、股票、大宗商品之间的区别与联系向大家由表及里地展示金融商品价格变化的整个过程以及您该如何借助差价合约和期权这两大交易工具合理、有效地获利。

 
内容简介

     《交易解码(外汇黄金大宗商品股票投资技巧)》由姜立钧著，为作者多年投资经验的结集。主要内容包括差价合约、期权、外汇投资、黄金投资、大宗商品投资、股票投资、实战性技术分析以及交易心得和经验。书中收录了大量实战案例，有助于读者提高对金融商品价格涨跌规律的认识以及在实战中的盈利能力。 《交易解码(外汇黄金大宗商品股票投资技巧)》适合对各类投资感兴趣的读者阅读。

作者简介

     姜立钧，从事金融工作10年，先后就职于银行、证券、投资咨询以及外汇等知名的金融企业。凭借扎实深厚的专业功底和不俗的投资收益被汇民和同行誉为“值得信赖的专家”。 业余时间热衷于公益活动，积极参与社会团体和媒体组织的金融理财讲座，不遗余力地传播正确的投资观，推广个人的成功经验。 作为国泰资本上海代表处首席分析师、客户服务部总监，目前主要从事行情研究、制定操作策略、为大客户理财等重要工作并长期为和讯、东方财富网、金融界、中金在线等国内著名财经网站供稿，因观点鲜明、可操作性强、预测准确而深受投资者青睐。 1996年：中国建设银行上海分行宝山支行职员 2000年：北京胜龙科技发展股份有限公司上海分公司培训讲师 2002年：上海益邦投资咨询股份有限公司证券分析师兼个人客户项目负责人 2003年：北京君之创投资咨询股份有限公司上海分公司分析组组长、战略决策组成员 2005年：日本国泰资本股份有限公司上海代表处首席分析师、客服部总监 个人专栏： http：／／www.cnforex.com／comment／13／expert1150 index.html

目　　录
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前　　言
XTB是一家接受欧洲16国严格监管的经纪类券商，身为这家公司国际事业发展部的总裁，我经常会被问到为什么会花费大量的时间去开展东南亚的业务。亚洲，特别是中国和新加坡，不仅是我工作的地方，也被我当作了我的家乡。我想要在这里慢慢变老，因为我深信未来世界和金融市场的中心就在亚洲。我想要待在这里，看到这一切发生，参与其中，并像其他人一样，分享成果。然而我也看到，除了少数例外，大部分东亚和南亚的国家在每个人能从全球金融市场获利之前还有很长的路要走，很多工作已经完成，然而还有两个必要的步骤有待完善。第一步，很多亚洲国家的政府还没有对本国公民在全球金融市场的投资建立起全面监管的法律框架，并且给予他们全面的自由来选择自己想要交易的相关市场。好消息是我们看到中国已经在这方面逐渐缓慢放行，所以我预期再过几年，中国投资者可以自由投资于全球金融市场，同样，国际投资者也将有机会在中国的金融市场投资。第二步，同等重要的就是投资者自己。投资者需要逐步完善自身对于国际金融市场的知识储备，以便可以增强投资的盈利性。我们不能影响第一步的进展速度，然而可以确定的一点是，本书的作者姜立钧先生，会在第二步中帮助您增加对于国际金融市场的知识储备，并且帮助您了解自己可以交易的不同类别的产品以及投资工具。有太多的投资者对于金融市场有着错误的印象，认为它只是股票市场，更糟糕的是，只是本国的股票市场。实际情况是，这里有充裕的金融市场和投资产品客观存在着，并且不仅在经济增长时可以获利，同样在经济危机时也可以获利。这里有各种各样的投资组合，分别有着不同的风险回报比，所以每一个人都可以选择最适合个人风险投资偏好的相关金融市场产品组合进行交易。在大部分的地方包括中国所做的观察表明，投资者通常认为投资金融市场如同赌博。中国有一句古话：“十赌九输”，如果你在还没有充足知识储备的情况下就用赌博的心情来对待投资，那么这样的投资也许真的会遭受和赌博一样的后果，会失去赌注。本书会帮助你了解金融市场并且学习如何使自己处于优势的一方，获取连续的正回报。对于XTB可以有幸赞助本书的出版我深感荣幸，因为我和姜立钧先生一起工作了多年，对于他本人和他的专业性都同样欣赏。所以我毫不奇怪这本书会是中国出版的关于国际金融市场运作最好和最全面的书籍之一。对于那些已经从电视节目或者在线讲座了解过姜立钧先生的读者来说，您会觉得在此书中他可以如此详细并且和您一起探索全部金融市场的潜在投资机会是非常愉悦的。到旅程的最后您会被深深吸引。有一句古话说：“愿您生活在充满机遇的时代”。如果您购买了此书，那么您会想要成为世界的这一边正在发生的事情的一部分，你会想要更加了解金融市场，并且最后收获成功的果实，投资盈利。所以我给您的祝愿是“愿您生活在充满机遇的金融时代”。尤奇尼奥·阿孔奇亚齐奥科 2012年2月27日
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在线试读部分章节
第一章 差价合约众所周知，伴随着金融创新和科技进步，人类社会已经步人了金融全球化的时代，而各类金融商品和交易工具的出现也成为了促进全球经济增长、规避经济增长风险的重要组成部分。尽管不久前发生的次贷危机和欧元区债务危机再度警示人们金融市场体系以及各国在金融管理方面所存在的漏洞和不足，但不可否认的是金融市场和金融交易工具对于未来经济增长、创造投资机会和人类实现可持续发展而言依旧发挥着不可替代的作用。试想如果缺少了以股票、外汇、黄金、商品、债券为代表的各类金融市场的话，企业的发展以及经济全球化将失去重要的支撑；而如果没有现货合约、远期合约、期货合约以及期权等交易方式的话，实体企业也无法进行套期保值，规避价格波动的风险，而各类投资者也无法利用价格波动获取价差收益。由此可见，金融危机不会阻碍金融全球化的发展趋势，金融市场、金融商品和投资工具仍将发挥其应有的作用。对投资者而言，危机过后将迎来新一轮的投资高潮，选择具有上涨潜力的金融商品是获取投资收益的关键，但交易工具的选择同样不容忽视，不同的交易工具对于您的投资收益也会产生截然不同的影响。在20世纪末21世纪初，国际零售金融市场出现了一种新型的交易工具，它的出现使得投资更为便利，您足不出户就可以交易各类金融商品。值得注意的是，该项交易方式能够与各类金融商品有机地结合，也能够与现货合约、远期合约、期货合约这类交易工具相结合，因此一经面世就获得了各类投资者的青睐，它就是差价合约(Contracts fo。Difference，CFD)。根据路透金融字典的解释，差价合约泛指不涉及实物商品或证券的交换、仅以结算价与合约价的差额作现金结算的交易方式。这种交易方式具有很强的博弈性，由于它不涉及金融商品的交割，仅仅是以保证金作为风险保障，所以更适合那些追求价差的投资者，当然这同时也能够满足人们规避价格波动风险的需求。差价合约最早出现在20世纪70年代，且只有大客户才能够接受这项金融服务，而在整个80年代差价合约的交易也主要集中在银行间和大机构之间展开。1999年，差价合约正式登陆零售市场，2000年在英国推出了英国股票差价合约，现在英国已经成为全球最具规模的差价合约市场，越来越多的投资者通过差价合约这一投资工具投资外汇、贵金属、有色金属、农产品、能源、国债、股票指数以及上市公司股票等金融商品。如今，差价合约已经成为全球零售投资者投资组合中的重要组成部分，越来越多的国人也已经开始了解并参与差价合约这一集高杠杆和便利性于一身的投资活动。第一节 高杠杆——提高资金使用效率的必备利器国人对于高杠杆的态度总体上显得比较谨慎，这可能是由于中国人骨子里的保守以及各类媒体对金融杠杆不完整的报道所导致的，但如果您使用过金融杠杆，相信您一定会被其所吸引。绝大多数的投资者似乎更加倾向于用100％的资金去投资所看好的金融商品，这种方式在消耗投资者大量现金资源的同时，也不便于投资者更为高效地配置手中的现金资产。记得曾经有媒体报道，在2010年底国内掀起了一股投资黄金的高潮，也有少数人一次性购买高达10千克的实物黄金，按照当时的价格计算，这笔投资耗用资金高达300万元人民币。试想如果他使用具有100倍杠杆的投资工具(诸如黄金现货差价合约)，那么他只需要使用3万元就能够完成同等规模的投资。即便再拿出100万元作为风险保障的话，投资者还会剩下将近200万元的闲散资金，而这笔钱完全可以配置到房产、股票、外汇等其他的金融资产领域，获取更多的投资机会。此外，根据当前黄金在人类社会所扮演的角色来看，除非你购买黄金是为了用于生产和加工需要，否则投资实物黄金是一笔非常不划算的交易，因为黄金已经不再是货币，任何商品和服务都不会采用黄金计价，所以对于个人投资者而言，黄金只是一种可用于投资的金融商品而已，这与我们平时投资股票、债券这些没有任何使用价值的商品没有本质的区别。既然没有使用价值，那么投资黄金就应该更多地使用与黄金相关的投资工具而不是购买大量的实物黄金，比方说大家所熟悉的黄金T+D，纸黄金抑或是具有更高杠杆的黄金现货差价合约(CFI))，在这三类投资工具中，24小时报价、双向交易且资金使用效率放大100倍的黄金现货差价合约更具优势。第二节 高杠杆——跑赢大盘的催化剂我从业十几年以来，不时会听到人们抱怨要取得好于市场整体表现的利润如何之困难，这也就是我们平时常听到的赚指数不赚钱。其实要解决这个问题只要做好两方面准备。一方面，我们必须了解和掌握市场的涨跌规律和一些盘面的涨跌特征(在后面的章节中我会介绍一些方法)，另一方面就必须借助杠杆的力量。股票指数的差价合约可以提供50倍的杠杆(保证金比例2％)，也就是说当行情上涨29／5的时候，您做多所投入的资金就可以翻番。或者说在半仓做多的情况下行情出现4％的上涨，您的总投资回报也会翻番。在任何股票市场，股指出现2％到4％的涨幅都不是小概率事件，在行情活跃的时候几乎每周都会发生。这也就是说通过杠杆放大，即便股指一年整体涨幅不超过20％，您通过使用差价合约这一投资工具同样可以获取翻倍的利润。当然，我在这里并不是建议大家过度使用杠杆，只是说在适当的时机比如说有宏观经济利好信息出现或者重要上市公司业绩报表优异的情况下，偶尔半仓(不建议满仓)并借助高杠杆会取得事半功倍的效果。事实上在绝大多数的时候，我也只建议投资者在进行股票指数差价合约交易过程中，每次交易金额不超过总投资额度的7％。案例张先生投资100万元用于道琼斯30指数差价合约的投资(资金放大50倍，保证金比例2％)，平时张先生只用总资金的5％(5万元)进行短线交易，但在2011年2月1日，张先生发现市场有明显启动信号，随即以50％的仓位买进道指30的差价合约，随后行情一路上涨，单周涨幅超过4％，张先生最终获得了100万元的投资回报，净值上升到200万元，张先生因此获得了总投资额度翻番的回报。当然，这种做法本身也隐藏着较高的损失风险，一旦行情判断失误，那么账户亏损也会迅速放大，因此这种做法对投资者的行情预判能力要求较高，不建议刚入门的投资者使用。不过即便你每次只用总投资额度的5％交易，投资者跑赢大盘的几率相对目前国内通常采用的交易方式也要更为容易一些。高杠杆是差价合约与生俱来的优势，这也是其赖以生存和发展必不可少的重要因素，除了黄金和股指具有高杠杆之外，外汇、农产品、有色金属、白银、能源、国债等金融商品也同样具有高杠杆，其中外汇、国债的杠杆高达100倍(保证金比例1％)，甚至是200倍(保证金比例0.5％)，其余的杠杆也从33倍(保证金比例3％)到50倍(保证金比例2％)不等。杠杆比率以及放大倍率的确定最终还是取决于各国和地区对差价合约的法律规定，即便不同的券商和银行因为相关法律的限制也可能会有所差异。此外，有些券商和银行还可以根据你的需要调整杠杆放大的倍率和保证金的比例，因此投资者在实际参与差价合约的过程中还是需要比较一下。P1-3
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