股票交易技术(3)：交易策略与技巧pdf/txt下载_在线阅读全文

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市场只有一个方向，不是多头也不是空头，而是做对方向。

内容简介

本书介绍了不同类型的交易策略，主要从不同的市场环境下如何选择股票、买/卖点及交易时机的选择方面做了介绍，并且从实际交易的角度来引领读者，希望培养投资者正确的投资方法。本书还介绍了具有赢家交易哲学的趋势交易系统——慧眼交易决策系统，读者可下载结合本书内容学习掌握。保持简单在交易世界里很重要，希望通过本书，投资者可以建立起适合自己的投资哲学及交易系统，这样才可能在未来的市场里获得成功。

作者简介

董耀（笔名金路）,1992年进入证券市场，是国内最早自行开发汇金分析系统的主持人，也是国内自行开发技术指标的开拓者，目前股票分析系统普遍使用的“主力进出指标”就是作者在1994年研发的。
作者1997年开始从事机构投资工作，擅长市场行为分析，由于其工科背景，在数量化研究方面独有造诣，是国内最早采用数量化投资用于实践的开拓人，也是国内最早从事数量化投资策略系统设计的专家。
作者曾在上海睿信投资管理公司负责金融工程产品的开发及基金管理工作，兼任大智慧软件金融工程研究所所长，目前为私募基金经理。
作者经常受邀担任多家著名证券媒体的栏目嘉宾，包括第一财经频道、中央人民广播电台经济频道、中央人民广播电台华夏之声证券大本营等。著有《股票交易技术》丛书、《我要解套》、《透视主力》、《蓝筹黑马》等多本专著。
2013年，作者在写作本书的同时，主持了慧眼交易决策系统的设计与开发。该系统采用量化决策方法，借鉴趋势投资的理念，用直观易懂的图表对股票、行业、市场进行全面分析，并集成行情、资讯、交易等服务，通过“慧眼”诊断方式筛选“潜在牛股”。其股票量化评价、大势量化分析、配对交易功能具有极强的实战效果，是投资者炒股的利器。

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目　　录

目录
推荐序一（中山证券陈辉）
推荐序二（东海期货王一军）
推荐序三（民生加银资产管理公司米险峰）
推荐序四（中央人民广播电台财经评论员林耘）
推荐序五（广东鼎力投资郝继伦）
前言
第1章　交易策略入门　1
1.1　交易者 VS 投资者　2
1.2　交易与赌博　3
1.3　交易策略　9
1.4　基本策略的重要性　12
1.5　职业交易者 VS 分析师　15
第2章　趋势交易策略　19

目录 
推荐序一（中山证券 陈辉） 
推荐序二（东海期货 王一军） 
推荐序三（民生加银资产管理公司 米险峰） 
推荐序四（中央人民广播电台财经评论员 林耘） 
推荐序五（广东鼎力投资 郝继伦） 
前言 
第1章　交易策略入门　1 
1.1　交易者 VS 投资者　2 
1.2　交易与赌博　3 
1.3　交易策略　9 
1.4　基本策略的重要性　12 
1.5　职业交易者 VS 分析师　15 
第2章　趋势交易策略　19 
2.1　顺势而为　20 
2.2　趋势的时间框架　25 
2.3　趋势交易策略　27 
2.4　趋势交易的优势与缺点　31 
2.5　趋势交易的基本方法　33 
第3章　趋势交易技巧　37 
3.1　超强多头趋势　39 
3.2　一般多头趋势　41 
3.3　超强空头趋势　42 
3.4　一般空头趋势　44 
3.5　趋势的收敛结构　45 
3.6　趋势的突破结构　46 
3.7　趋势的进场与出场管理　48 
第4章　如何跟踪趋势　53 
4.1　趋势通道线的判断方法　54 
4.2　价量指标的判断方法　57 
4.3　平均线判断方法　60 
4.4　成交量指标判断趋势　63 
4.5　多重时间框架判断方法　65 
4.6　趋势交易中的常见错误　67 
第5章　趋势交易系统　75 
5.1　趋势交易系统的概念　76 
5.2　趋势交易系统的建立　77 
5.3　简单实用的趋势交易系统　81 
第6章　配对交易策略　93 
6.1　配对交易原理　95 
6.2　收敛配对的组合选择　97 
6.3　发散配对的组合选择　101 
6.4　配对交易时机的选择　104 
第7章　融券卖空交易策略　109 
7.1　中国进入对冲时代　110 
7.2　转融通业务基础　113 
7.3　融资融券数据的作用　115 
7.4　如何选择卖空的股票　117 
7.5　如何选择放空时机　122 
第8章　择时交易策略　127 
8.1　TD时间序列　129 
8.2　TD组合　133 
8.3　通过估值判断大势底部　140 
8.4　通过市场宽度来判断大势的高低　143 
第9章　资金管理　147 
9.1　风险管理　149 
9.2　资金管理的关键　157 
9.3　交易计划　161 
第10章　解套交易技巧　167 
10.1　股市第一课“解套”　168 
10.2　解套策略与技巧　177 
10.3　解套秘籍　185 
第11章　赢家交易策略　197 
11.1　像赢家一样交易　198 
11.2　看大势赚大钱　201 
11.3　选择强势行业　206 
11.4　在强势行业中挖金子　218 
第12章　赢家交易技巧　225 
12.1　T+0交易技巧　226 
12.2　为什么要卖弱买强　230 
12.3　如何快速找到强势好股　237 
12.4　盘中（口）操作技巧（超短线）　245 
12.5　压力与支撑的预测　251 
结束语　257

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前　　言

前言
交易策略与技巧
顺势为王
我为什么要写这本书
分析得再好不进行交易，也是不可能产生盈利的。交易不等于简单的买/卖操作，交易应该是一个买/卖前的计划、买/卖后的跟踪、结果的成败分析等复杂的过程。我们应该关心的是交易过程是否正确，而大多数投资者往往关心交易的结果（赢/亏），却很少关心交易的过程，这样就无法产生可复制的成功的交易模式，长期而言输钱也就不奇怪了。
交易中买入操作是大部分投资者最喜欢的动作，这是花钱愉快，还是赚钱愉快呢？感觉许多投资者喜欢买股票就像女人喜欢买衣服一样，随心所欲，逛到哪买到哪。什么是交易？什么是交易系统？本书就是关于交易策略与交易系统及投资者如何使用交易系统在实战中稳定地获得利润的专业书籍，也是国内唯一由交易系统设计者写的投资者实战书籍，涵盖股票交易、权证交易、期指交易及融资融券等实战交易策略与技巧。

前言 
交易策略与技巧 
顺势为王 
我为什么要写这本书 
 分析得再好不进行交易，也是不可能产生盈利的。交易不等于简单的买/卖操作，交易应该是一个买/卖前的计划、买/卖后的跟踪、结果的成败分析等复杂的过程。我们应该关心的是交易过程是否正确，而大多数投资者往往关心交易的结果（赢/亏），却很少关心交易的过程，这样就无法产生可复制的成功的交易模式，长期而言输钱也就不奇怪了。 
 交易中买入操作是大部分投资者最喜欢的动作，这是花钱愉快，还是赚钱愉快呢？感觉许多投资者喜欢买股票就像女人喜欢买衣服一样，随心所欲，逛到哪买到哪。什么是交易？什么是交易系统？本书就是关于交易策略与交易系统及投资者如何使用交易系统在实战中稳定地获得利润的专业书籍，也是国内唯一由交易系统设计者写的投资者实战书籍，涵盖股票交易、权证交易、期指交易及融资融券等实战交易策略与技巧。 
 千万不要认为具有获利能力的交易系统可以保证每笔交易都成功！任何获利都是由亏小赢大组成的，任何交易系统都有弱点，亏损不可避免。对于趋势跟踪系统来讲，它不要求盈利的次数大于亏损的次数，它只要求不断地用小的止损去寻找大的获利机会，这样的系统需要使用者做好不断接受小额亏损的准备。而对于短线交易系统来讲，它更注重追求盈利次数大于亏损次数，它追求准确率。所以，投资者在选择交易系统时一定要清楚哪种系统适合自己，切不可盲目选择。 
 投资者选择股票一般而言就是为了买入。正确的买入往往是成功的开始。书店里如何选择股票的书是很多的，投资者最喜欢的就是如何找黑马之类的书籍（伪命题）。而在投资生活中，选择股票、选择时机、资金管理哪个最重要呢？许多投资者一定认为选择股票最重要。还有一些人认为选择时机最重要。很少有读者认为资金管理是最重要的。但你是否经常发现买得少的股票上涨得多，买得多的股票往往不涨而且下跌，结果往往是看对了大盘，指数上涨了20%，结果自己还亏钱。这就是我在本书里要告诉你资金管理的重要性。在股市中赚钱特别是赚大钱的关键，是在选对股票上加重仓，并且持有到一个上升大周期结束。投资者喜欢找黑马，但是往往找到了黑马又骑不住，然后继续找黑马，日复一日、年复一年地找黑马，结果并没有富起来。原因只有一个，资金管理没有学好。 
 投资者最喜欢的就是如何找黑马。你有没有想过，在买入股票时，买入的目的是为了赚后卖出，但是如果买入的股票没有朝着预测的方向运动，那么就很容易被套而造成亏损。因此，交易计划的重要性由此可见。大市分析是买入股票的第一步，不同的市场环境采用不同的交易策略。一旦股票池选择好了，再就是买点的选择，或买入时机的选择。买入以后持续地跟踪，判断是否应该继续持有还是止损/盈出局。这些都需要在事前计划好。 
 卖出股票往往才是交易成功的关键部分。俗话说：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。卖出股票的重要性不言而喻。不同的市场环境下，不同的股票卖出策略也不同。大部分投资者亏小钱时或赚小钱时容易卖出股票，亏损越严重，越无法正确地卖出股票。快速停止亏损，让利润奔跑的原则才是正确的交易哲学。 
 目前中国股市已经进入了对冲时代，证监会在2011年8月19日公布了《转融通业务监督管理试行办法（草案）》（征求意见稿），并表示将适时推出转融通，这意味着转融通业务的推出正在临近。由于转融通业务的推出，那么转融通将给A股带来革命性变化。转融通业务的推出不仅进一步完善了市场投资机制，而且也将会给市场带来巨大的流动性。其影响是很深远的，特别是从根本上改变了以前的市场生态环境。因此，对冲交易策略是投资要补上的一课。 
如何阅读这本书 
 本书主要介绍如何正确地选择交易策略乃至风险的判断，并且从实战交易的角度来引领读者，希望培养投资者正确的投资方法。 
 本书还介绍了几种有效的交易系统，希望起到抛砖引玉的作用。另外，保持简单在交易世界里很重要。我希望通过本书，投资者可以建立起适合自己的投资哲学及交易系统，这样才可能在未来的市场里获得成功。 
 在股票市场中，交易系统的叫法很混乱，不仅一般股民，甚至包括一些业内人士虽常把交易系统挂在嘴边，实际上也根本不知所云。市场上一些软件制作与经销商，出于推销的目的，更是故意夸大产品性能，模糊了真正的交易系统与一般行情辅助分析软件的本质差异。 
 什么是交易系统？从简单的概念上讲，交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念，它体现在行情判断分析中对价格运动的总体性观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资金和投资者这三大要素的全面体现。关于系统交易思维涉及的内容很多，本书不可能予以更多篇幅作为重点来讨论。但有一点必须指出，交易系统既然是系统交易思维的物化，就绝非当前市面上那些单纯的行情播报软件或者行情辅助分析软件可比的。书中的最后一章介绍了本人研究的赢家交易系统，这是中国第一款有投资哲学的交易系统。它可以告诉你买什么（市场变强了）？买多少（仓位控制）？什么时间交易（支持与压力）？何时卖出（市场变弱了）？ 
 听过我上课的投资者都应该听到我常说“骑到黑马的人只有两种，一种人是死人（不敬之处请原谅）；一种人是买了以后变成了植物人，并且在几年以后醒过来了，发现自己发财了”。如果买了以后天天盯着看，是不可能骑在这个股票上的，某天的剧烈回调就把你吓出来。过几天或几个星期一看，股票已经再创新高，也就不会买回来了，可能就与一匹黑马无缘了。 
普通投资者往往会买入上次卖出以后下跌的股票，结果往往是被套，而对卖出以后上涨的股票往往不会再次买入，结果一定是后悔。 
 本书第1章是交易策略入门篇，让读者明白交易策略的重要性。策略是指可以实现交易目标的方案集合，策略中包含根据市场形势发展而制定的交易方针和出错后的处理方法，然而大部分投资者在交易时根本没有交易策略，脚踩西瓜皮走到哪滑到哪。因此，策略的重要性远胜于分析与选股。我的一个基金经理朋友常给我说，预测不重要，策略才最重要。成功的机构投资者往往在策略上花了很多工夫，而大部分散户则在选股上花工夫。结果就是严重亏损的机构很少，但被套牢的散户却比比皆是。 
 由于股票价格的涨与跌实际上是由“供需”关系决定的。股票价格实际永远处在“无趋势的盘整”与“有趋势”，或者收缩与扩展之中。趋势又分上升趋势、下跌趋势两种。因此趋势交易是最有效的交易策略，它的目的是寻找长期收缩（盘整）形态，耐心等待形成新的趋势（扩展），这就是趋势交易的核心思想。 
 本书的第2～5章主要讲述的是趋势交易策略与系统，因为趋势交易是普通投资者最容易掌握的交易策略与系统，而且操作简单、方便、有效，配合良好的资金管理策略是小亏大赚的交易工具。读者可以根据自己的偏好来选择不同时间框架下的趋势交易策略。 
 第6章“配对交易策略”是在国内首次专业介绍。在对冲时代的今天，不会玩对冲是不行的。配对策略是一种非常有效的对冲交易策略，2013年3月转融通业务在市场上全面推出，即融券业务的市场化进程成为每个证券商的普通业务，为此中国股票市场上才有了实际意义上的融券卖空交易策略。有了融券业务以后，投资者可以通过卖空来获得双倍的利润空间。而配对交易策略就是让你方便地卖出一个借来的弱势品种，尔后买入一个强势品种的低风险稳定收益的交易策略，即通过两个股票喇叭差的走势，把相对收益变成绝对收益的低风险交易策略。这是未来很重要的一种交易策略，该交易策略还可以广泛地应用于盘活解套的操作中去。 
 第7章是专门介绍放空交易策略的，因为中国股民基本上都是多头思维，很少想到如何利用融券去进行放空交易。国内原来只有单边牛市才可能赚到钱，虽然2010年3月就有融资融券业务，但是由于品种数量不多，大部分投资者仍然以投资为主。转融通业务开始推广后，投资者应该好好地利用交易制度变革提供的大好机会。此章将详细地介绍如何进行放空操作。 
 第8章“择时交易策略”是专门讨论如何判断大势时机的，看大势赚大钱，判断大势的核心是控制风险。另外特别介绍了狄马克的时间序列指标，这是目前国际上最好的关于时间量化的工具。 
 第9章是专门介绍资金管理的部分。小亏大赚才是投资王道。许多投资者只关心选股票，认为选好了一个股票就可以赚钱。实际上选股仅仅是投资成功步骤中的第一步，最重要的部分是如果亏损了如何处理，如果赚钱了如何处理。这就是资金管理的问题。让利润奔跑，快速止损才是投资成功的核心。 
 第10章是讲述解套方面的策略与技巧。市场中套牢的人最多，而专门介绍解套操作技巧的书很少。这是因为，大多数写股票书籍的人都是市场菜鸟，炒了几年股票就以为自己找到了股市的规律。他们缺乏实战的经验与思路，因此根本不得要领。实际上，解套操作是股市投资中的最高交易技巧，是我20年市场经验之集大成。我曾在十几年前写过一本《我要解套》专门讲解解套操作，那可能是中国第一本关于解套操作方面的书籍。随着中国证券市场的发展，有许多内容需要进行新的诠释。 
 第11章是赢家交易策略。介绍了一种简单有效的交易策略——赢家交易策略，这是以投资大师威廉?欧奈尔的投资哲学为基础，结合了我20多年的投资实战经验而成的。威廉?欧奈尔是华尔街最顶尖的资深投资人。他白手起家，30岁时就买下纽约证券交易所的席位，在洛杉矶创办执专业投资机构之牛耳的威廉?欧奈尔公司。他目前是全球600位基金经理人的投资顾问，并且担任资产超过2亿美元的新美国共同基金的基金经理人，也是《投资者日报》的创办人。该报成长迅速，是《华尔街日报》的主要竞争对手。赢家交易策略就是利用大概率策略来战胜市场，选择强势行业中的强势股票是赢家交易策略的核心思想。经过两年多的实战培训证明，赢家策略对于普通投资者来说容易掌握，而且操作简单、效果明显，投资者非常喜欢，这也是该系统第一次出现在公开出版物中。 
 该策略简单易学，一旦学会，至少亏损被套的危险就没有了，你只要耐心地等遇到赚大钱的机会了。 
 第12章讲赢家交易技巧。本章主要介绍一些常用、有效的交易技巧，例如未来T+0一定会重开，利用手中被套的股票进行T+0交易也是主动解套的良方。即使没有T+0，在对冲时代里可以利用融券双向操作，这时T+0交易就是一把短线利器。盘口交易技巧以及如何利用工具判断股票的强弱变化技巧也在此章中介绍。 
 在激烈竞争的股票市场。投资者需要一些超越其他竞争者的优势，否则他就会沦为平庸。现在有近千家公募基金和近万家私募基金，每天还有数百万计的个人投资者试图玩转股票市场。你如何比这些人更有优势？什么是投资者必

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