道氏理论：探源版pdf/txt下载_在线阅读全文

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陈东的这本《道氏理论(探源版)》是国内**一本完整介绍道氏理论的图书！本书告诉您：理论比技术更重要，投资者要有所作为，建立正确的投资理念是基础！
道氏理论是华尔街*悠久的股市预测理论，至今还没有一种理论能像道氏理论那样经得住考验。如果投资者仅根据道氏理论投资，将比大部分基金经理干得出色。而根据道氏理论的确认日为买、卖信号，并将各种失误考虑进去，已有的一百多年的历史证明。

希望通过本书，读者不仅可以了解到道氏理论的精髓，还能帮助投资者正确理解市场中一些带有迷惑性的问题。

专业交易
本书给出三类市场结构，每种结构都具有非常高的操作价值。

内容简介

2008年的全球金融危机，没能阻止本书的前身《道氏理论——股票市场分析的基石》（修订版）获得2008年畅销书奖。特别是2008年年初《道氏理论实战版》出版之后，不少读者根据书中对2007年中国股市牛市第三期已经结束的预测结论，成功逃过了2008年的股灾，该书也是国内唯一一本以出书的形式对此作出预测的。这是道氏理论的价值。随后，在国内掀起了学习道氏理论的高潮，至今热度不减。
陈东所著的这本《道氏理论(探源版)》将继续探索鼻祖级的道氏理论，助您理解技术分析的实质，并指出：投资股票成功的关键是智慧，学习道氏理论是建立正确理念的基础。

作者简介

陈东，毕业于北京理工大学，拥有近18年的期货实战经验，目前在天津大通铜业有限公司（西部矿业601168的子公司）从事电解铜的套期保值工作。自1993年进入期货市场后，一直参与期货投资的一线实战工作。特别是由子长期参与金属期货投资，因此在有色金属期货价格波动及保值投资

目　　录

总论登泰山而小天下
第一章开山鼻祖——查尔斯·亨利·道
第一节道氏是谁
第二节为人谨慎的道氏
第三节创造历史的伟人
第二章精读道氏真言感悟理论精髓
第一节道氏的一篇评论
第二节感悟理论精髓
第三章道氏理论的演变过程
第一节道氏理论的演变
第二节对理论发展起重要作用的著作
第三节原始道氏理论所面临的批评
第四章道·琼斯指数的诞生与发展
第一节道氏的伟大发明——道·琼斯平均股价指数

总论 登泰山而小天下 
 第一章 开山鼻祖——查尔斯·亨利·道 
 第一节 道氏是谁 
 第二节 为人谨慎的道氏 
 第三节 创造历史的伟人 
 第二章 精读道氏真言 感悟理论精髓 
 第一节 道氏的一篇评论 
 第二节 感悟理论精髓 
 第三章 道氏理论的演变过程 
 第一节 道氏理论的演变 
 第二节 对理论发展起重要作用的著作 
 第三节 原始道氏理论所面临的批评 
 第四章 道·琼斯指数的诞生与发展 
 第一节 道氏的伟大发明——道·琼斯平均股价指数 
 第二节 道·琼斯指数的诞生基础与发展概况 
 第三节 道·琼斯平均指数面临的批评 
 第四节 道·琼斯股价平均指数的意义 
 第五章 利用道·琼斯指数观察整体市场规律 
 第一节 整体思维的形成 
 第二节 股指是记录整体市场的方式 
 第三节 通过股指观察整体市场的规律 
 第六章 股指的变化领先于国民经济 
 第一节 股价指数具备预测国民经济的功能 
 第二节 股指的预先反应机制 
 第三节 股市是国民经济中最活跃的部分 
 第七章 永远的牛市、熊市循环 
 第一节 股市中的牛市、熊市 
 第二节 牛市、熊市的定义与特性 
 第三节 牛市、熊市的对立统一 
 第四节 牛市、熊市循环的自然属性 
 第八章 牛市、熊市的三个时期 
 第一节 道氏对均衡发展的牛市、熊市循环的精妙论述 
 第二节 道氏将牛市、熊市分为三个时期 
 第三节 牛市的三个时期及其特征 
 第四节 熊市三个时期的状况和特征 
 第九章 三重运动原理 
 第一节 道氏的原始论述 
 第二节 三重运动的含义及原理 
 第三节 认识三重运动原理的作用 
 第四节 三重运动原理对其他市场同样适用 
 第十章 道氏的时间周期 
 第一节 道氏的理论依据 
 第二节 对经济周期的进一步探讨 
 第三节 周期的起源及客观属性 
 第十一章 次级运动支撑起股市的轮廓 
 第一节 次级运动的含义与定义 
 第二节 次级运动与牛市、熊市各个时期的关系 
 第三节 次级运动起到划分趋势级别的作用 
 第四节 次级运动的运行机理 
 第五节 次级运动带来的风险性 
 第十二章 相互验证原理 
 第一节 相互验证的起源 
 第二节 相互验证的含义及原理 
 第三节 相互验证的整体观 
 第四节 相互验证的验证观 
 第十三章 牛市、熊市是鉴别基本运动的纵向判定定理 
 第一节 道氏理论预测趋势的机制 
 第二节 透过现象看本质 
 第三节 牛市、熊市是预测基本运动的方法 
 第十四章 相互验证原则是鉴别基本运动的横向判定定理 
 第一节 相互验证原则的确定 
 第二节 相互背离 
 第三节 依据具体情况确定具体的相互验证原则 
 第四节 利用相互验证原则应注意的问题 
 第十五章 收盘价原则 
 第一节 各种收盘价 
 第二节 收盘价的作用 
 第三节 分析股价指数只以收盘价为准 
 第十六章 建立道氏理论模型 
 第一节 建立道氏理论模型的必要性 
 第二节 道氏理论是立体鉴别股市的系统 
 第三节 模型的基本结构 
 第四节 道氏理论模型的作用 
 第十七章 纵向自我鉴别基本运动法则 
 第一节 基于三重运动原理寻找基本运动的思路 
 第二节 基于严谨的牛市、熊市定义的纲领性趋势分析方法 
 第三节 建立在牛市、熊市纲领性方法上的纵向自我鉴别基本运动法则 
 第十八章 横向相互鉴别基本运动法则 
 第一节 基本运动横向相互鉴别的必要性 
 第二节 对两种指数相互验证的基本方法 
 第三节 道氏确认日是划分牛市、熊市界限的分水岭 
 第十九章 排除日常波动的干扰才能鉴别基本运动 
 第一节 日常波动的定义与结构 
 第二节 日常波动的性质与作用 
 第三节 对影响日常波动因素的认识和利用 
 第四节 排除日常波动影响的方法 
 第二十章 依据次级运动判断基本运动 
 第一节 次级运动的结构特性 
 第二节 次级运动具有欺骗性的原因 
 第三节 次级运动是预测基本运动的辅助线 
 第四节 依据次级运动判断基本运动的具体方法 
 第二十一章 认识基本运动的特性 
 第一节 基本运动的含义 
 第二节 基本运动体现出宏观经济基本面的规律性 
 第三节 基本运动整体呈正态分布形态 
 第四节 基本运动正态分布的特征 
 第二十二章 成交量对趋势的辅助验证 
 第一节 成交量的概念及表达方式 
 第二节 研究成交量的意义 
 第三节 成交量对股价趋势的验证 
 第四节 使用成交量时应注意的问题 
 第二十三章 反人为操纵市场假说 
 第一节 赫利曼击败摩根的投机战争 
 第二节 投机战争升级的原因以及给我们的启示 
 第三节 理论发源于“人为操纵” 
 第四节 “人为操纵市场假说”如今依然被普遍接受的原因 
 第五节 “反人为操纵市场假说”的积极意义 
 第六节 “人为操纵”是投资领域的唯心主义 
 第二十四章 道氏理论是价值投资的辅助工具 
 第一节 道氏的价值组合——道·琼斯指数 
 第二节 道·琼斯指数的价值 
 第三节 道·琼斯指数对选择价值股票的指导作用 
 第四节 技术分析对价值投资的辅助地位 
 第二十五章 道氏理论是一门实用指数经济学 
 第一节 道氏理论对投资股票及其他金融市场的指导意义 
 第二节 道氏理论的最终目的是预测国民经济 
 第三节 揭示市场规律的多级性 
 第四节 道氏理论是探索并遵守自然法则的思想方法 
 第五节 投资股票从中汲取的是人生智慧 
 附录一 美国领先指标体系 
 附录二 道·琼斯指数百年历程 
 后记一 这本《道氏理论》的来历 
 后记二 关于雷亚的《道氏理论》 
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在线试读部分章节

第一章开山鼻祖——查尔斯·亨利·道
　　第三节创造历史的伟人
二、千年智者
乔治·凯布尔曾经说过：“我们所说的机会或许就是某种定律的机理，这种定律如此浩渺，以至于我们一生中只能一两次触摸到它的轨迹。”道氏就是这样一位在浩渺的股市中触摸到了定理的伟人。在道氏提出股价指数运动理论以前，一直没有人能提出并建立一套理论来解释股市的事实真相。
世界上不仅仅只有道氏操纵过市场(如果是这样的话)，有意操纵市场的人不计其数，但其他人并没有领悟到股市的基本运动是不可能被操纵的，那是因为“伟大的理论只有伟大的人才能发现”。只有伟大的人物才能从最普通、最平常的事物中发现伟大的真理。正如只有牛顿才能从树上的苹果落到地上的现象中发现万有引力一样，世界上也只有伟大的查尔斯·亨利·道，才能从看似平常的市场行为中，发掘出深藏在市场当中的规律。
在人类历史上有一类人，天生具有超前意识，这种人并不多，道氏就是其中的一个。灵感思维是人类最高级别的思维，作为开山鼻祖的道氏具有这种思维。近年来，有科学家通过核磁共振技术对天才的大脑进行研究发现，天才的大脑局部非常发达并有特殊的结构，这种结构具有能够迅速抓住敏感事物的全部信息的功能，而对非敏感事物则不会这样。我们当然可以相信，道氏的大脑具备这样的结构。
我们必须无条件地感恩于道氏的伟大天才，我们也必须永远牢记道氏的伟大功勋。同时我们也可以说，自从有了股市以来，道氏理论是第一个对股市行为进行完整的理论归纳、哲学的描述和分析操作学的理论体系，尽管远远称不上完整。
尽管道氏并没有留下一部完整的作品，但值得欣慰的是，他建立了道·琼斯指数。由于道氏的本职工作是传媒业，所以仅从传媒的角度讲，就能说明他的智慧。一般的人如果想出名，打算名留青史，必须做出一番建功立业的丰功伟绩，至少需要著书立说，而道氏只要编一个指数就足够了。通过道·琼斯指数，全世界的人每天早上一起来就会提到他，因为全世界的人们以及我们之后的几百年以至于几千年之后的人们，每天早上一起来首先就要关心道·琼斯指数是多少，并估量它的变化对全球经济造成的影响如何。
在人类历史上有为数不多的圣人，他们的智慧是超前的，即使再过几千年，他们的智慧依然发出温暖的光芒。道氏就是其中的一位，他将自己的名字与全世界每天的经济紧紧地联系在一起，仅从提高知名度方式这一点而言，道氏的智慧是我辈远不能及的。

第一章 开山鼻祖——查尔斯·亨利·道 
　　第三节 创造历史的伟人 
二、千年智者 
乔治·凯布尔曾经说过：“我们所说的机会或许就是某种定律的机理，这种定律如此浩渺，以至于我们一生中只能一两次触摸到它的轨迹。”道氏就是这样一位在浩渺的股市中触摸到了定理的伟人。在道氏提出股价指数运动理论以前，一直没有人能提出并建立一套理论来解释股市的事实真相。 
世界上不仅仅只有道氏操纵过市场(如果是这样的话)，有意操纵市场的人不计其数，但其他人并没有领悟到股市的基本运动是不可能被操纵的，那是因为“伟大的理论只有伟大的人才能发现”。只有伟大的人物才能从最普通、最平常的事物中发现伟大的真理。正如只有牛顿才能从树上的苹果落到地上的现象中发现万有引力一样，世界上也只有伟大的查尔斯·亨利·道，才能从看似平常的市场行为中，发掘出深藏在市场当中的规律。 
在人类历史上有一类人，天生具有超前意识，这种人并不多，道氏就是其中的一个。灵感思维是人类最高级别的思维，作为开山鼻祖的道氏具有这种思维。近年来，有科学家通过核磁共振技术对天才的大脑进行研究发现，天才的大脑局部非常发达并有特殊的结构，这种结构具有能够迅速抓住敏感事物的全部信息的功能，而对非敏感事物则不会这样。我们当然可以相信，道氏的大脑具备这样的结构。 
我们必须无条件地感恩于道氏的伟大天才，我们也必须永远牢记道氏的伟大功勋。同时我们也可以说，自从有了股市以来，道氏理论是第一个对股市行为进行完整的理论归纳、哲学的描述和分析操作学的理论体系，尽管远远称不上完整。 
尽管道氏并没有留下一部完整的作品，但值得欣慰的是，他建立了道·琼斯指数。由于道氏的本职工作是传媒业，所以仅从传媒的角度讲，就能说明他的智慧。一般的人如果想出名，打算名留青史，必须做出一番建功立业的丰功伟绩，至少需要著书立说，而道氏只要编一个指数就足够了。通过道·琼斯指数，全世界的人每天早上一起来就会提到他，因为全世界的人们以及我们之后的几百年以至于几千年之后的人们，每天早上一起来首先就要关心道·琼斯指数是多少，并估量它的变化对全球经济造成的影响如何。 
在人类历史上有为数不多的圣人，他们的智慧是超前的，即使再过几千年，他们的智慧依然发出温暖的光芒。道氏就是其中的一位，他将自己的名字与全世界每天的经济紧紧地联系在一起，仅从提高知名度方式这一点而言，道氏的智慧是我辈远不能及的。 
如果没有他天才般地创立道·琼斯指数，人们可能还在股市投资的艰辛、黑暗的道路上摸索很久很久，很可能还要浪费许多代人的珍贵心智和金钱。这里可以大胆地预测，道氏这样的人，在今后的1000年甚至几千年里都是很难再出现的。 
三、道氏的原创思想 
由于道氏理论是20世纪之初关于股市运动规律的唯一学说，而道·琼斯工业指数也是当时衡量华尔街的唯一指数——道氏理论诞生之际的华尔街，还没有真正对股市运动规律提出有科学价值的学说——所以道氏理论的问世被投资者们视为一大法宝，许多人都用它来衡量股市的强势和弱势，以作出自己的投资抉择。 
那么，道氏理论给我们的最大启示是什么呢? 
作为鼻祖级的理论，它给我们的最大启示是它的原创精神和创新精神！这也是道氏的人生经历给我们的启示。 
不论是道氏的年代还是当今，股市信息无疑都是重要资讯，因此道氏以新闻记者的敏锐目光发现了股市的规律。或许是编辑出身的原因，所以道氏发明了许多非常精妙的语言，同时这也与他编辑的严谨作风有关。根据经验，将一段文字经过多次严谨地编辑之后，的确可以衍生出一些新的概念或观点。 
道氏以金融媒体工作者的身份，试图告诉市场参与者，他们最应该知道什么。道氏的理性、自治、保守的性格赋予他一种责任感，他在更深层次上提出一个重要问题——媒体的责任是什么?是靠吸引眼球的东西来拉广告呢，还是创造媒体真正的价值?道氏深知媒体的责任：媒体一定要告诉受众群体真实、客观、可信的东西，而不能仅仅为了媒体的生存忽悠受众群体。参与者也不应该只关心那些吸引眼球的东西，而应该把注意力放在探索市场规律上。只有把握了市场规律，参与者才能达到投资的目的，否则就是投机，甚至是赌博。 
道氏从股市的基本运动不可能被人为操纵的现象，感悟到股市的基本运动有其自身的规律，并用科学的头脑为我们打破了人为操纵市场的神话。他的伟大结论相当于牛顿对神学的揭穿。 
道氏本人对其理论的主要贡献是：发明道·琼斯指数体系；发现股市的基本运动是不可以被操纵原理、三重运动原理和相互验证原则。当然，这些都是宏观的思想方法，并非具体的微观操作方法。 
的确，道氏对市场结构的描述仅仅是概括性的，其中所包含的市场规律还远远没有被发掘出来，或许与他需要将大量的精力投入到道·琼斯公司和《华尔街日报》的经营而没能将全部精力用于其理论研究以及过早地去世有关，或者也与道氏后来的两位继承人都没有大规模参与过股票投资有关。原始的道氏理论尽管指出了市场的轮廓，但是并没能将股市中的大部分规律清晰地表达出来。尽管艾略特的波浪理论是在道氏理论的基础上，更加细致地刻画了市场的结构，但深度依然是远远不够的。 
更不可否认的是，道氏理论是一个庞大精深的体系，并非一朝一夕就能轻易研究透的。笔者从2004年出版第一本研究道氏理论的作品至今已经6年多了，在这6年多里本人是专门做投资，专心研究道氏理论，如果说有发展的话，也不过发展到本书这个水平，而道氏还要管理公司、编辑报纸，因此在具体理论研究上不够严谨是很自然的事。况且，那个蒸汽机车年代的技术水平和我们今天网络信息化时代是不可同日而语的。但重要的是，道氏的意识是无比超前的，以至于我们今天使用先进的电脑及软件，也不及他的闪光思想的价值。 
尽管道氏并没有留下一部完整的作品，留下的仅仅是一些只言片语，但是他留给我们的并不仅仅是天才的思想火花，更重要的是告诉我们市场具有多重规律的结构。特别是，他为我们投资股票指出了三条主线：价值投资组合、三重运动原理、相互验证原则。这些对于股市，就像蒸汽机的发明对人类的生产、生活带来了巨大的变化一样，成为股市分析的基石，它开创了人类投资股票的新篇章。我们沿着这些正确的方向，将可以大大降低投资道路上的成本，使得我们所探索的具体的投资操作方法更有意义。因此，每一个投资者都应该记住：道氏是股市理论研究的开山鼻祖。 
　　……

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