走进量化投资超值买赠套装本（全套共3册：买《高频交易》+《打开量化投资的黑箱》可获赠书《解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事》）pdf/txt下载_在线阅读全文

编辑推荐

　　高频交易：
　　中国的金融市场在不断发展，市场参与者也逐渐成熟，在国内部分条件合适的金融市场中，高频交易是一种客观存在。但是对于普通投资者而言，要想系统地了解高频交易却不是一件很容易的事。深入介绍高频交易的资料往往伴随着复杂的数学公式，而全面涵盖高频交易的文字材料并不多见。为促进中国高频交易以及市场微观结构研究的发展，我们决定将这本介绍高频交易的书籍译成中文。相信《高频交易》这本书能为我国的市场参与者提供一定的帮助。
　　打开量化投资的黑箱：
　　华尔街**数量金融专家首度揭秘量化投资
　　进入量化投资领域的必读之书
　　宏源证券首席经济学家房四海，明达投资董事长刘明达，南开大学商学院副院长王永进
　　金融量化怪才彼得?穆勒及众多基金经理一致推荐阅读
　　解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事：
　　还在学习巴菲特？不知道西蒙斯？你OUT了！
　　揭秘20年来*赚钱的基金经理。
　　1998～2008平均年净回报率高达38.5％，远远超过巴菲特的20％平均每年总回报率接近80％。
　　是谁打败了巴菲特？
　　詹姆斯·西蒙斯，与陈省身联合开辟了拓扑几何新领域的数学教授屡屡创下投资界的传奇——
　　★管理赫赫有名的大奖章基金，自1988年成立以来，年均回报率高达38.5％，成为20年内**赚钱基金经理。
　　★在Alpha杂志2008年*赚钱对冲基金经理排行榜上，西蒙斯成为新的对冲之王。
　　★2008年，大奖章基金实现80％净收益率，西蒙斯的个人身价比2007年增力1125亿美元，《金融时报》称他为全球*睿智的亿万富翁。
　　★1998～2008年，大奖章基金平均年收益率远远超过巴菲特20％的平均年收益率。

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内容简介

　　高频交易：
　　量化投资方法正受到广大机构投资者越来越多的关注，其代表者吉姆·西蒙斯在股市下行的2008年中将25亿美元的收益收入囊中。高频交易作为量化投资的重要方法，也引起了海内外投资界的广泛兴趣。据不完全统计，2008年采用传统低频交易的投资者有70％处于亏损状态。而高频交易基金经理几乎都在当年实现了赢利。
　　那么究竟何为高频交易？高频交易背后的原理是什么？量化投资者又是怎样利用这一工具实现惊人收益的呢？
　　《高频交易》作者艾琳·奥尔德里奇站在专业的高度，用平实的语言和丰富的图表，带我们走进量化投资的黑匣子。《高频交易》向我们展示了这台复杂的“金融机器”是如何运作的。书中的内容涵盖了高频交易的方方面面(从形成想法到开发交易系统，到投入资金并进行表现评估)。这些翔实的信息将让你在风云诡谲的当今投资市场上更具竞争优势。
　　打开量化投资的黑箱：
　　量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。

高频交易：

　　量化投资方法正受到广大机构投资者越来越多的关注，其代表者吉姆·西蒙斯在股市下行的2008年中将25亿美元的收益收入囊中。高频交易作为量化投资的重要方法，也引起了海内外投资界的广泛兴趣。据不完全统计，2008年采用传统低频交易的投资者有70％处于亏损状态。而高频交易基金经理几乎都在当年实现了赢利。
　　那么究竟何为高频交易？高频交易背后的原理是什么？量化投资者又是怎样利用这一工具实现惊人收益的呢？

　　《高频交易》作者艾琳·奥尔德里奇站在专业的高度，用平实的语言和丰富的图表，带我们走进量化投资的黑匣子。《高频交易》向我们展示了这台复杂的“金融机器”是如何运作的。书中的内容涵盖了高频交易的方方面面(从形成想法到开发交易系统，到投入资金并进行表现评估)。这些翔实的信息将让你在风云诡谲的当今投资市场上更具竞争优势。
　　打开量化投资的黑箱：

　　量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。

　　本书作者里什?纳兰是一位专业基金经理，在本书中他站在一个非纯粹技术性的视角介绍了量化交易策略，用生动的文笔带领读者游历整个“黑箱”。
　　本书的写作翔实生动，涉猎了金融界丰富的真实案例和市场趣闻，富于智慧地描绘了华尔街的数量金融奇才们是如何工作的。

　　阅读本书的过程，是您掀开量化交易神秘面纱的过程，是您慢慢理解数量金融大师及其投资策略的过程，也可能是您对量化交易越来越感兴趣的过程。
　　解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事：

　　詹姆斯·西蒙斯，基金领域的拓扑学大腕，成功取代保尔森的对冲之王，20年内*赚钱基金经理，在投资界掀起了一场量化投资的狂潮。

　　本书用轻松、幽默的讲故事手法，解读了西蒙斯量化投资“黑箱”之内的秘密。通过深入浅出地回顾西蒙斯的投资布阵，比较西蒙斯与巴菲特投资模式的迥异，分析投资领域技术分析方法和宏观分析方法的优劣，本书带我们走近了20年中平均每年总回报为80％的大奖章基金，看看它如何能将1万元变成1亿元。用数学公式打败市场，投资并非悬而未决的事情——这就是本书揭示的投资之道。

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作者简介

高频交易：
　　艾琳?奥尔德里奇
　　Irene Aldridge
　　ABLE阿尔法交易有限公司的合伙人以及量化投资组合经理。ABLE阿尔法是一家专业使用高频系统交易策略的专属投资公司。她还是AbleMarkets.com的创始人之一。该网站向机构及散户提供*高频交易研究成果。
　　在加入ABLE阿尔法之前，艾琳?奥尔德里奇还在华尔街和多伦多的多家金融机构任职。其中包括高盛和加拿大帝国商业银行。她还曾经在多伦多大学教授金融学。她拥有欧洲工商管理学院MBA学位、哥伦比亚大学金融工程学理学硕士学位以及纽约库珀联合学院电气工程学工学学士学位。
　　奥尔德里奇是众多*行业聚会的演讲嘉宾以及学术和前沿出版物的撰稿人。这些刊物包括Journal ofTrading、Joutnal of AlternativeInvestments、E-Forex、HedgeWorld、FXweek、FINalternatives、WealthManaqer和Dealing With Technology等。她还经常在商业电视节目中露面，其中包括CNBC、FoxBusiness和《乔恩?斯图尔特每日秀》等。

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目　　录

高频交易：
推荐序
第1章简介
第2章高频交易的发展
金融市场与技术革新
交易方法的演变
第3章高频交易综览
和传统交易的比较
市场参与者
运作模型
经济效益
高频交易系统的资金
结论
第4章适合高频交易的金融市场

高频交易： 
推荐序 
第1章 简介 
第2章 高频交易的发展 
金融市场与技术革新 
交易方法的演变 
第3章 高频交易综览 
和传统交易的比较 
市场参与者 
运作模型 
经济效益 
高频交易系统的资金 
结论 
第4章 适合高频交易的金融市场 
金融市场及其对高频交易的适用性 
结论 
第5章 高频交易策略表现评估 
收益的基本特征 
有可比性的比率 
绩效归因 
策略评估中的其他考虑因素 
结论 
第6章 指令、交易者及其在高频交易中的应用 
指令类型 
指令分布 
结论 
第7章 不同频率下的市场无效和获利机会 
高频下的价格波动的可预测性 
结论 
第8章 寻找高频交易机会 
收益率的统计特征 
线性计量经济学模型 
协整 
波动率建模 
非线性模型 
结论 
第9章 处理分笔数据 
分笔数据的属性 
分笔数据的数量和质量 
买卖价差 
买卖价格反弹 
对分笔数据的到达进行建模 
用传统计量经济学方法处理分笔数据 
结论 
第10章 市场微观结构下的交易——存货模型 
存货交易策略概述 
指令、交易者和流动性 
有利可图的做市 
有方向的流动性供应 
结论 
第11章 市场微观结构下的交易——信息模型 
度量信息不对称性 
信息交易模型 
结论 
第12章 事件套利 
开发事件套利交易策略 
什么构成了一次事件 
预测方法 
可用于交易的新闻 
宏观经济新闻 
事件套利的应用 
结论 
第13章 高频统计套利 
数学基础 
统计套利的实际应用 
结论 
第14章 创建和管理高频策略投资组合 
投资组合优化的解析基础 
有效的投资组合管理实践 
结论 
第15章 交易模型的回顾测试 
评估点位预测 
评估方向预测 
结论 
第16章 实施高频交易系统 
模型开发的生命周期 
系统实施 
测试交易系统 
结论 
第17章 风险管理 
确定风险管理目标 
风险度量 
风险管理 
结论 
第18章 高频交易的执行和监控 
执行高频交易系统 
高频交易执行的监控 
结论 
第19章 交易后的盈利分析 
交易后成本分析 
交易后表现分析 
结论 
参考文献 
 
打开量化投资的黑箱： 
译者序 
前言 
致谢 
第一部分　量化交易的世界 
　第1章　我们为何关注量化交易　 
　　深度分析的好处　 
　　风险的准确度量和错误度量　 
　　严格遵守纪律　 
　　小结　 
　第2章　量化交易简介　 
　　何为宽客　 
　　量化交易系统的典型构造　 
　　小结　 
第二部分　打开黑箱 
　第3章　阿尔法模型：宽客如何赚钱　 
　　阿尔法模型的类别：理论驱动和数据驱动　 
　　理论驱动模型　 
　　数据驱动模型　 
　　策略的实施　 
　　混合型模型　 
　　小结　 
　第4章　风险控制模型　 
　　限制风险的大小　 
　　限制风险的类型　 
　　小结　 
　第5章　交易成本模型　 
　　交易成本的定义　 
　　交易成本模型的类型　 
　　小结　 
　第6章　投资组合构建模型　 
　　基于规则的投资组合构建模型　 
　　投资组合最优化工具　 
　　投资组合构建模型的输出　 
　　宽客如何选择投资组合构建模型　 
　　小结　 
　第7章　执行模型　 
　　订单执行算法　 
　　高频交易：阿尔法模型和执行模型之间的 
　　模糊界限　 
　　交易基础设施　 
　　小结　 
　第8章　数据　 
　　数据的重要性　 
　　数据的类型　 
　　数据的来源　 
　　数据整理　 
　　数据储存　 
　　小结　 
　第9章　研究　 
　　研究范围：科学的方法　 
　　思想的生成　 
　　检验　 
　　小结　 
第三部分　量化交易策略的投资指引 
　第10章　量化交易策略的固有风险　 
　　模型风险　 
　　市场逻辑变更风险　 
　　外部冲击风险　 
　　扩散风险或者同质投资者风险　 
　　宽客如何监测风险　 
　　小结　 
　第11章　对量化交易的批评：确保如实记录　 
　　交易是一门艺术，而非科学　 
　　由于低估风险，宽客引发了更多的市场 
　　动荡　 
　　宽客无法处理市场行情中的非常规事件 
　　以及快速的变化　 
　　宽客们拥有相同的交易行为　 
　　长期中仅有少数规模庞大的量化投资 
　　基金才能兴旺发展　 
　　量化投资中存在数据挖掘过失　 
　　小结　 
　第12章　评价宽客和量化交易策略　 
　　收集信息　 
　　评价量化交易策略　 
　　评价宽客的才能　 
　　优势　 
　　评价宽客的诚信　 
　　量化交易怎样适应投资组合　 
　　小结　 
　第13章　展望量化交易的未来　 
注释　 
作者简介　 
 
解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事： 
前言 
第1章　只赚不赔的好买卖 
　詹姆斯?西蒙斯，拓扑学大腕，陈省身的合作者，不是一个家喻户晓的名字，但他在投资界却因量化型投资的独门套路掀起层层热浪。大“数”底下好乘凉，西蒙斯的布阵和诸葛亮的布阵有所不同。西蒙斯靠的是概率。大量的统计套利操作，外加华尔街之外的数学教授来助阵，西蒙斯的“黑箱投资’’方法靠电脑编程和自动交易，在和市场的较量中稳操胜券。他的量化投资方法究竟是神秘的还是透明的呢？

第2章　四千六百个诺贝尔奖 
　如果投资行业也算是一种江湖，如果这个江湖也有什么秘籍的话，那么最大的秘籍——相当于《九阴真经》、《葵花宝典》和《武穆遗书》的合订本——的作者就是两个貌似平常的大学教授默顿与舒尔斯，他们与有着“华尔街最牛的牛人”和“华尔街套利之父”之称的另一个顶尖高手梅里韦瑟联手，想要使量化投资独步江湖。

第3章我心里埋藏着小秘密 
　在对冲基金行业和投资银行领域，很多人膜拜西蒙斯就像膜拜上帝，冠以绰号“埃尔维斯”，意思是对冲基金之王。西蒙斯说他的投资方式是粗放型农耕，与巴菲特的密集型农耕不同，但是粗放农耕的结果确实令人称奇。

第4章　股价上的风景 
　有效市场假说讲述的宏观现象掩盖了金融交易在显微镜下如同海底涌动的潮水。逆有效市场假说而行的量化投资，如同海里的头号猎手鲨鱼，冷面观测、判断潮起潮落的规律，捕捉在潮水里的猎物。西蒙斯就是这样一只潜伏在波浪里伺机而动的鲨鱼。

第5章　趋势是你的朋友和敌人 
　从量化交易的历史中寻找西蒙斯大奖章基金的秘密：通过统计信息分析判断外汇和债券短期的价格变化，加入风险控制模型与统计套利，高速交易大量股票；引入统计套利的变种，低速交易股票；继续引入其他模型，分析不太常用的数据来源——这就是大奖章。

第6章　更高、更强、更快 
　一则交易指令以接近光速的速度从美国的西海岸发到美国纽约，却已经被别人占了先机。在以毫秒、微秒为单位的量化投资的军备竞赛中，更高、更强、更快的电子交易究竟使金融行业雪中送炭还是雪上加霜？

第7章　飓风里行船只往后看 
　量化交易并不是一座取之不竭的金矿，过度的数据挖掘已经给量化投资敲响了警钟，有限的市场容量也已经成为量化投资发展的瓶颈。历史可以说是正在进行中的过去时，它既可能重复。也可能更改。

第8章　谁有下一个点石成金的手指 
　统计学、数学、运筹学、量子物理学、信息学……这些量化投资中最基本的金刚钻，能否在翻云覆雨的模型中预测出下一个西蒙斯的生辰八字？这是一场机器与人的博弈，也将是另一段量化投资的传奇。

尾声 
致谢 
人物中英文对照表 
参考文献

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媒体评论

　　高频交易：
　　一部深思熟虑、非常实用的指南著作，涵盖了高频交易和系统交易的方方面面。我高度推荐此书。
　　——伊戈尔·图钦斯基
　　世坤投资咨询有限责任公司CEO

　　对传统的基本面分析师和技术分析师而言，读艾琳·奥尔德里奇的书就像传统的牛顿物理学家第一次读到量子物理学一样：大开眼界，充满挑战，发人深省。
　　——尼尔M.爱泼斯小
　　CFA，普罗克特投资咨询有限责任公司
　　研究与产品管理部董事总经理

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