一个革命的范式——对冲基金与另类投资组合策略与理论（解析对冲基金与另类投资组合策略）

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　　《一个革命的范式——对冲基金与另类投资组合策略与理论》简介：本书介绍另类投资管理体系内国际先进的阿尔法-贝塔策略，着重讲解主动阿尔法策略和被动贝塔策略在另类投资组合管理中的应用。全书分为3个部分：第一部分介绍了投资组合管理理论从均值-方差到阿尔法&贝塔范式的综述；第二部分介绍了组合管理的主动阿尔法策略；第三部分介绍了组合管理的被动贝塔策略；书中通过实例讲述阿尔法策略与贝塔策略在投资组合管理中的运用。

　　《一个革命的范式——对冲基金与另类投资组合策略与理论》适合基金管理人士、对冲基金机构投资者、市场监管者、财富管理从业者、大学教研人员及对财富管理感兴趣的各界人士阅读。

　　卢扬洲
　　曾用名：卢强。国防科技大学计算机硕士；武汉大学管理学博士；上海财经大学金融学博士后；上海财经大学金融学院硕士生导师。历任高级工程师、证券公司研究员、上市公司副总裁、投资公司副总裁，擅长数量化投资及程序化交易，具有计算机和金融复合背景。CHP（对冲基金经理职业认证） CAIA（另类投资分析师）；深厚的金融学理论基础和对冲基金的研究功底。现任深圳市中金阿尔法投资研究有限公司总经理、对冲网研究总监。

　　过去，我们对对冲基金与另类投资领域做了很多研究，也目睹了中国对冲基金的发展，并相信对冲基金与另类投资还有很大的增长空间。
　　从全球对冲基金的发展趋势看，国外的对冲基金几乎每年以30%的增长速度在发展。2008年金融危机之后，对冲基金增速有个短暂的下降，但是最近几年还是保持了20%~30%的增速增长。结合国内外发展趋势及我国的现状，相信未来10年，中国的对冲基金行业有10倍以上的增长空间。
　　当然我国对冲基金市场与国际先进水平的差距不仅仅是停留在资产规模上，还体现在市场的各个环节中。可以说，我国的对冲基金行业是在借鉴、摸索、创新中前行，近几年我国金融体系的发展突飞猛进，各方面都在有序、谨慎地缩小与国际先进水平的差距。2012年12月28日，修订后的《证券投资基金法》（下称“新《基金法》”）通过，为规范非公开募集基金（包括对冲基金），加强投资者权益保护，这次修订将非公开募集基金纳入调整范围，对非公开基金的募集、运作、管理等进行了规范，从法律上确立了其法定地位。另外，新《基金法》还规定私募基金未来可以发行公募产品。对冲基金是另类投资领域重要的一员，虽饱受争议，但它们在提高市场资源配置效率方面做出的努力及在市场中积极的表现正被越来越多的人接受。目前，对冲网数据库中收录了3000多支对冲基金产品信息，结合我国对冲基金市场情况，推出了基于策略分类的对冲基金指数与评级体系，旨在为投资人、基金管理人、监管者、服务供应商、研究人员等提供服务。
　　资产配置、投资组合是资产管理业永恒的话题，对它们进行更加科学、精细的分析，离不开数学与统计。对对冲基金稍加了解的投资者来说，经常会听说阿尔法（α）、贝塔（β）这样的数学通用符号。然而，对于资产配置中阿尔法策略和贝塔策略隐含的深刻投资理念，并不是所有人都了解的。本书中将结合主动管理与被动投资两个层面，对对冲基金与另类投资组合策略与理论进行解析，希望能给读者带来帮助。
　　最后需要指出的是，由于作者水平有限，本书中难免存在不足，敬请广大读者批评指正。