中小企业海外上市指南（第二版）

中国企业及美国资本市场投资人双赢的这条道路毫无疑问是成功的，《中小企业海外上市指南》的再版对这一成功的贡献是毋庸置疑的!
　　　　　　　　　　 ——NASDAQ创建人 John Wall
《中小企业海外上市指南》的再版，为致力于通过海外上市创新发展的民营企业家提供了一本不仅通俗易懂，而且政策性、专业性和可操作性很强的海外上市指导书。
　　　　　　　　　　 ——NASDAQ**任驻中国首席代表　黄华国
民营中小型企业可以考虑选择在海外，特别是英美等国际金融中心上市，并通过上市把企业做大做强。
　　　　　　　　　　 ——国务院发展研究中心原副主任　鲁志强 

本书分为上下两篇。
上篇为宏观篇，是由国务院发展研究中心的研究人员负责撰写的专题文章，共9章。各章分别从宏观角度研究了我国中小企业发展现状及面临的问题，融资改革和制度创新，国外中小企业融资方式的比较研究，美国证券市场监管，美国、欧洲的小额证券市场，香港的创业板市场与NASDAQ市场的比较等等。
下篇为实务篇，由北京中恒益泰投资顾问有限公司编写，介绍了美国证券市场的运作模式，针对我国中小企业的现状，特别介绍了美国场外交易市场中的OTCBB市场，该市场进入门槛低，对企业规模、业绩无限制，适合我国中小企业通过反向收购（Reverse Merger）方式买壳上市。对于我国民营企业而言，目前在OTCBB买壳上市正当其时。当然，如果中小企业题材好、成长快、发展前景广阔，也可以考虑初始公开发行（IPO）。实务篇重点介绍了反向收购的操作程序、壳资源选择、在美国上市的法律、会计及信息披露等问题。最后列举了我国民营中小企业在美国OTCBB等市场的反向收购上市、SPAC及TDR成功案例。

宏观篇
1章　中国中小企业发展现状
根据中小企业主管部门提供的估计数据，中国中小企业总数约在4200多万家左右，在工商部门注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％以上。中小工业企业总产值、销售收入、实现利税和出口总额分别占全部工业总量的60％、57％、50．2％、60％。中小流通企业占全国零售网点的90％以上。中小企业提供了75％的城镇就业机会，1978～1996年间从农村转移出的2亿劳动力大多数在中小企业就业。1998年中小企业吸纳国有企业下岗职工460万人（贺劲松，2000；国家经贸委政策法规司、中小企业司，2000）。
中小企业在经济生活中的重要性，不仅反映在这些总量数据上，更反映在经济生活的层次性上。一般来说，大中型企业主要集中在大中城市，而在小城市、县城及县以下，通常不仅很难有大中型企业，而且也很少有国有工业企业。正因为这样，在生活着10亿以上人口的县及县以下广大地区，大力发展非国有的中小企业，就具有极大的现实必要性。一个时期以来，相当一部分县的经济不景气，财政困难、农民负担沉重等问题日益严重，主要原因也在于这些地区既没有什么国有大中型企业，又没能发展起非国有的中小企业。显然，县及县以下，中小企业的发展具有十分重要的意义。
　　……