投资有道(规避股市风险，发现股票成长的秘密，赢战股市的投资秘籍)pdf/txt下载_在线阅读全文

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　　只有管理好风险,才能在残酷的股市中生存下来，才能成为市场中的赢家。作者从思路、技巧、策略、实战几个方面，和股民朋友一起探讨股市中的风险管理，以期为投资者提高风险意识，加强风险防范，进而赢战股市指明方向。

内容简介

　　只有管理好风险,才能在残酷的股市中生存下来，才能成为市场中的赢家。作者从思路、技巧、策略、实战几个方面，和股民朋友一起探讨股市中的风险管理，以期为投资者提高风险意识，加强风险防范，进而赢战股市指明方向。

作者简介

　　王桂虎，中国社会科学研究生院MBA，某私募基金投资总监，金融界网站首席行业分析师，财经名博。曾担任中央电视台财经频道、北京电视台财经频道、第—视频等多家电视财经频道和江西、广东、陕西、湖北等多家电台连线的特邀嘉宾，著有《涨跌都挣钱：股票逆向获利36招》《裸婚不裸财》《低风险炒股绝技》《实盘精解黑马股》等书，是《证券时报》《证券市场红周刊》等证券类报刊杂志的撰稿人。

目　　录

第一章投资交易最重要的环节——风险管理
第一节管理好风险就是在赚钱
第二节股市风险知多少
第三节主力资金如何管理风险
第四节普通股民如何才能做好风险管理

第二章从源头上做好风险管理——投资思路
第一节正确认识和评价自己
第二节在不确定性中寻找确定性
第三节完善自己的投资思路
第四节切忌融资贷款炒股

第三章储备好风险管理的知识——投资技巧

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前　　言

　　中国股市“七亏二平一盈”的惨淡格局，使得近几年的股市成为很多投资人的梦魇。在实战中，我曾经问过很多投资者：“你们认为在股市中最重要的技巧是什么？”很多人都选择了追黑马、追涨停板，如何快速使自己的资产保值增值。但实际上，要想在中国股市中长期生存，首要的工作就是做好风险控制，让自己的财富不要缩水。

　　这个道理其实很简单，炒股就像一场拳击比赛，而股票的庄家或主力正是你比赛的对手。在比赛过程中，进攻固然重要，但是如果没有做好防守，那么很可能被打得头破血流、失血而死。所以，拳击也好、炒股也罢，首先要解决的是风险控制问题，只有防备措施得当，才能在资本市场上追求利润最大化。

　　那么究竟散户为何无法摆脱“七亏二平一盈”的惨痛现状呢？我们知道，一只强势股在一年的波动过程中，大约只有两三个月的时间处于强劲的拉升中，而剩余的大多数时间则是处于横盘整理、震荡洗盘或是下跌的过程中。在这样的背景下，散户如果不能抓住这只股票拉升的阶段，而是在横盘整理、震荡洗盘甚或下跌的过程中操作的话，不但可能没有收益，而且很容易产生亏损。

中国股市“七亏二平一盈”的惨淡格局，使得近几年的股市成为很多投资人的梦魇。在实战中，我曾经问过很多投资者：“你们认为在股市中最重要的技巧是什么？”很多人都选择了追黑马、追涨停板，如何快速使自己的资产保值增值。但实际上，要想在中国股市中长期生存，首要的工作就是做好风险控制，让自己的财富不要缩水。

这个道理其实很简单，炒股就像一场拳击比赛，而股票的庄家或主力正是你比赛的对手。在比赛过程中，进攻固然重要，但是如果没有做好防守，那么很可能被打得头破血流、失血而死。所以，拳击也好、炒股也罢，首先要解决的是风险控制问题，只有防备措施得当，才能在资本市场上追求利润最大化。

那么究竟散户为何无法摆脱“七亏二平一盈”的惨痛现状呢？我们知道，一只强势股在一年的波动过程中，大约只有两三个月的时间处于强劲的拉升中，而剩余的大多数时间则是处于横盘整理、震荡洗盘或是下跌的过程中。在这样的背景下，散户如果不能抓住这只股票拉升的阶段，而是在横盘整理、震荡洗盘甚或下跌的过程中操作的话，不但可能没有收益，而且很容易产生亏损。

应该说，低风险、高收益，是每一位投资股票市场的投资者梦寐以求的境界，但是这个目标的基础是做好准备、做好计划，如何做好准备、做好计划，是本书探讨的重点话题，如果这本书能给你带来一些帮助，你就真的有可能成为一位低风险高收益的股票投资者。

在股票操作中规避和防范风险是第一要务，也是取得长期成功的前提和保障。股市的运行永远处于不确定之中。换句话说，股市唯一不变的就是它永远在变。时间越长，不确定性就越大。股价的运动具有高度的随机性，其运动方向只有可能性，没有绝对性。因此，一定要做好风险防范和管理，这样才能在市场中长期生存。

古人云：“宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。”一般来说，普通股民要想成为一个能够持续盈利的股市高手，自然成长的话至少需要5年以上的时间，也就是说，最少经历一个牛熊市循环才行。如果想要成为笑傲股市的“股神”，则至少需要10年以上的时间。
想要赢战股市，除了看盘之外，每天要用于学习、研究股票的时间最少也得2小时以上。总体来说，时间越多越好，时间是成就任何伟大事业的基础。除此之外，独立思考也非常重要。在浮躁的投资环境中，独立思考能让你对市场、对经济环境有更深入的认识，为成功投资打下基础。

在多年的投资理财工作实践中，我有幸接触过很多投资界成功人士。有公募基金经理、首席经济学家，也有“民间股神”。从炒股高手到著名投资人无一不透露过他们的成功秘诀，那就是将股票投资的风险降至最低点，在这个基础上再去征战股市，就相当于在战场中穿上了厚厚的铠甲、配备上精良的武器，冲锋陷阵时成功的概率自然是大大增加。

那么怎样才能降低股票投资的风险呢？这是一个很系统的问题，需要你形成完善的股票操作体系，从看盘、控制仓位到买入、卖出、止损或止盈，每个环节都需要下工夫去思考和完善。

针对这个问题，细心的读者朋友们可以在本书中收获答案。本书的思想涵盖了很多股市高手多年以来总结的经验，可以说经受住了市场的考验。

这本书是我和我周围朋友、同事多年来思考的结晶，我们认为具有良好的炒股方法，就相当于拥有了通向财富的“路线图”，而控制风险、掌握科学的观念和方法则是其中的重中之重。我们相信读者朋友们通过阅读本书并通过自己的思考，最终会找到适合自己的炒股方法，进而走进财富的殿堂。在此，我要感谢著名财经评论员牛刀老师，中国金融在线副总裁周峰先生，开源证券研究所所长田渭东先生，民族证券研发中心副总经理徐一钉老师以及第一财经《市场零距离》主持人曹巍、广州电视台《经济珠三角》主持人金子楠的鼎力支持和真诚帮助，正是在他们的鼓励之下，才有了今天的这本书。

“赠人玫瑰，手留余香”，我相信通过阅读本书，读者朋友们得到的将不只是物质上的金钱和财富，而且能够分享炒股成功的成果，真正实现风险最低、收益最大。

王桂虎 
2013年6月18日

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媒体评论

　　股市作为当代国人资产配置、投资博弈的场所，经历过二十余年的风吹浪打和跌宕起伏，总能保持一种特殊的魅力，不断吸引一批又一批“掘金者”前来参与。对于初学者而言，能够有智者在旁指点当然最好不过；若无此机缘，挑选几本言简意赅、深入浅出的基础教材，用心研读，也不失为良策。本书《投资有道》有助于读者尽快熟悉股市操作环境和要领，做好风险管理工作，值得一读。
　　——中央电视台财经评论员、财经专栏作家牛刀
　　低风险、高收益，是每一位投资股票市场的投资者梦寐以求的最高境界，但是实现这个目标的前提就是做好风险管理。如何做好风险管理，是这本《投资有道》教给你的方法，学好这些方法，就真的有可能成为一位低风险高收益的股票投资者。
　　——中国金融在线集团副总裁周峰
　　这本《投资有道》阐述了股市中的风险和解决办法，可以说是为散户投资者量身打造的一本投资秘籍，希望投资者认真研读，先学会在市场中生存，然后再去获利。
　　——开源证券研究所所长田渭东

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在线试读部分章节

　　第一节管理好风险就是在赚钱
　　“股神”沃伦?巴菲特在谈及他成功的秘诀的时候曾经说过：“第一不能亏损，第二永远不能亏损，第三永远记住前面的话。”投资大鳄索罗斯也把“生存下来才有发展,安全是第一位”作为他的信仰和投资准则。
　　那么根据这些股市赢家的言论，投资股票为什么不是赚钱第一，而是不能亏损第一？因为我们熟知：股市有风险，入市需谨慎。投资股票一定有机会赚钱，谁都有赚钱的成功纪录，大家都是为了赚钱来投资股票的。但是当你没有学会保护自己，即便你99次赚钱，一次失败也可以导致你破产。在这个市场中，有许许多多曾经非常出名的基金经理，最后因为投资股票而破产，原因也在于此。而风险，也正是股票投资的魅力所在。
　　风险与收益成正比，这是经济学中一项公认的基本法则，这意味着投资收益越高，其背后所蕴含的投资风险也相对较高。同样，股市也是如此，我们知道，在行情向好的牛市中，资产快速上涨几倍甚至几十倍的人比比皆是，但是在熊市中，很多人就会出现大幅亏损。例如，“七亏二平一盈”，这是股市的老话，但在2011年，股市亏损面连“七”都没兜住。根据权威的调查显示，2011年，接近八成的投资者亏损，其中亏损50%以上的人超过一成，平均每位股民亏损达到了4?2万元。而最让人难受的是，半数以上的投资者面对亏损，却没有止损计划。
　　从以上的数据可以看出，普通投资者在股市操作中的风险是很大的。我们知道，一个强势股在一年的波动过程中，大约只有两三个月的时间处于强劲的拉升中，而剩余的大多数时间则是处于横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中。在这样的背景下，散户如果不能抓住这只股票的拉升阶段，而是在横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中盲目操作的话，不但可能没有收益，还很容易产生亏损。这也很清晰地告诉我们，操作股票要选择合适的时间点位介入，并不是任何时候都适合参与股票投资的。
　　此外，很多散户在操作股票的过程中很容易陷入一个误区，这个误区就是始终满仓买入和卖出股票。其实这反映了人们的一种贪婪的心态，总是在幻想何时能够大涨、翻倍，而忽略了对于风险的控制。事实上，如果满仓操作，只要有3次亏损15%，那么就会产生整个仓位将近50%的亏损。
　　众所周知的是，参与市场交易的每一个投资者都是以逐利为第一目的，但风险交易的本质是以风险换取利益。因此，有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。

第一节管理好风险就是在赚钱 
　　“股神”沃伦?巴菲特在谈及他成功的秘诀的时候曾经说过：“第一不能亏损，第二永远不能亏损，第三永远记住前面的话。”投资大鳄索罗斯也把“生存下来才有发展,安全是第一位”作为他的信仰和投资准则。

那么根据这些股市赢家的言论，投资股票为什么不是赚钱第一，而是不能亏损第一？因为我们熟知：股市有风险，入市需谨慎。投资股票一定有机会赚钱，谁都有赚钱的成功纪录，大家都是为了赚钱来投资股票的。但是当你没有学会保护自己，即便你99次赚钱，一次失败也可以导致你破产。在这个市场中，有许许多多曾经非常出名的基金经理，最后因为投资股票而破产，原因也在于此。而风险，也正是股票投资的魅力所在。

风险与收益成正比，这是经济学中一项公认的基本法则，这意味着投资收益越高，其背后所蕴含的投资风险也相对较高。同样，股市也是如此，我们知道，在行情向好的牛市中，资产快速上涨几倍甚至几十倍的人比比皆是，但是在熊市中，很多人就会出现大幅亏损。例如，“七亏二平一盈”，这是股市的老话，但在2011年，股市亏损面连“七”都没兜住。根据权威的调查显示，2011年，接近八成的投资者亏损，其中亏损50%以上的人超过一成，平均每位股民亏损达到了4?2万元。而最让人难受的是，半数以上的投资者面对亏损，却没有止损计划。

从以上的数据可以看出，普通投资者在股市操作中的风险是很大的。我们知道，一个强势股在一年的波动过程中，大约只有两三个月的时间处于强劲的拉升中，而剩余的大多数时间则是处于横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中。在这样的背景下，散户如果不能抓住这只股票的拉升阶段，而是在横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中盲目操作的话，不但可能没有收益，还很容易产生亏损。这也很清晰地告诉我们，操作股票要选择合适的时间点位介入，并不是任何时候都适合参与股票投资的。

此外，很多散户在操作股票的过程中很容易陷入一个误区，这个误区就是始终满仓买入和卖出股票。其实这反映了人们的一种贪婪的心态，总是在幻想何时能够大涨、翻倍，而忽略了对于风险的控制。事实上，如果满仓操作，只要有3次亏损15%，那么就会产生整个仓位将近50%的亏损。

众所周知的是，参与市场交易的每一个投资者都是以逐利为第一目的，但风险交易的本质是以风险换取利益。因此，有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。

那么什么是风险？所谓“风险”是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是要用一系列的手段使得亏损的概率降低，盈利的概率增大。例如，在操作中使用的止损，止损像壮士断腕求生存一样，是在熊市中保护投资者资金的一个很有效的手段。如果没有止损，就等于没有风险控制的手段，而止损概念不明确是导致普通投资者投资失败的重要原因。

普通投资者在股市中操作，就如同上战场一样，如果想在这个残酷的战场中长期生存下去，必须做好风险控制工作。 
　　只有做好风险防范，才能成为市场中的“常胜将军”。可是，很多股民却不懂得控制风险的道理，股市中有这样一个令人哭笑不得的现象：很多散户平时生活非常节俭，但是一到股市里面，就开始不珍惜自己手中的资产，经常满仓买入和卖出，有时亏了很多钱都不在乎。为什么会出现这样的现象呢？经过研究，认为可能有两方面的原因：一是炒股时资金用的是电子账户，并不是日常生活中的现金交易，因此导致人们对数字不太敏感；第二是很多人存在赌徒心理，总是想象能够一夜暴富，快速拥有巨额的财产，殊不知，正是这种心理，可能会导致人们距离财富越来越远。

事实上，很多国外的“股神”、大师们早就提示了股市的风险，并且多次对投资者进行过警示。例如，投资大师罗杰斯就说过：“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%，那么，你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次机会。如此，你才可以战胜别人。”而沃伦?巴菲特这样诠释投资者失败的原因：“目前，我不会有一毛钱的投资是基于宏观经济预期的，我也不认为投资者应该基于宏观经济预期而买卖股票,投资者失败的主要原因是过高的手续费和总是试图战胜市场。”

应该说，股民朋友们入市是来赚钱的，不赚钱可以，但绝不应赔钱。因此，必须要防范风险，保住本金，不能赔钱；其次才是赚钱，要在保本的基础上稳步地赚钱。

华尔街有句名言是这样说的：“如果你在华尔街生存10年，你将得到很多宝贵的经验；如果你能生存20年，你将会赚到很多钱；如果你能生存30年以上，那么你将成为千万富翁。”这句话表达的意思是，股市是一个非常残酷的地方，如果你能在这个市场中长期生存下去，那么你就非常有机会成为市场中的大鳄或是大师，从而可以得到大量的财富。但这是有条件和前提的，就是你能否控制好风险。

综上所述，只有管理好风险，你才能在这个残酷的市场中长期生存下去，才能成为市场中的赢家。从这个角度上说，管理好风险就是在挣钱，因为如果你能够成功地管理好风险，实际上就已经迈出了操作成功的第一步，就是说已经可以不亏钱了。在这个基础上，如果再训练一下操作技巧，那么你赢钱的概率就会大大增加，你就可以晋级到市场赢家的殿堂了。

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投资有道(规避股市风险，发现股票成长的秘密，赢战股市的投资秘籍)

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