金融工程与风险管理技术

Paul Wilmott是享誉国际的金融工程学家，本书更是他的经典代表之作。全书结构严密，以非常简单通俗、易于操作的方式介绍了金融工程、风险管理及数量金融知识，也诠释了现代的数量金
融方法、非概率统计模型和一些更为数理的技巧进行金融产品定价。使读者既能像专家一样谈论金融问题，也能有效通过考试。而学到这一切，却只需要很少的数学准备知识和基本的微积分。
本书既可以供金融学专业、金融工程学专业、金融数学专业本科高年级学生及研究生作为教材使用，又可以供从事金融产品定价、风险管理等工作的从业人员作为参考书。
◎全面地介绍了金融产品的知识，特别是各类常用的衍生产品。
◎深入浅出地讲解了金融工程所需的重要数学方法。
◎深入地介绍了风险管理技术，特别探讨了刻画市场发生**危机的风险度量方法——崩盘度量术。
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本书是著名金融工程学家保罗·威尔莫特的力作。本书主要讲述经典数量金融方面的内容，内容极为基础，其中的“小贴士”介绍更多数学方面的内容。本书也以非常简单的方式解释*微积分，并诠释了当前所有的金融理论。本书的写作风格是通俗易懂，图文并茂。
本书适用于本科高年级的金融、IVIBA以及研究生课程。

保罗·威尔莫特（Paul Wilmott），保罗·威尔莫特博士是著名金融工程学家，现任牛津大学教授，牛津大学数学金融学历项目创始人，英国皇家学会会员。CQF数量金融工程培训项目领导人。 保罗·威尔莫特博士是享誉国际的金融工程学家，是英国皇家学会的研究学者，其研究领

数量方法和模型是当今世界定价衍生产品和进行风险管哩盼基础，本书详尽地介绍了这些方法和模型，可读性非常强。而且本书对读者唯一的先期要求是了解基本的微积分知 识，其余都可以交给威尔莫特！ 罗伯特·惠利（Roberl E．Whaley）杜克大学托马斯·奥斯汀·费雪基金会

第2章 金融衍生工具
本章目的
介绍期权合约的基本特征，让读者熟悉一些基本用语，解释与此相关的一些报纸报道，给出对期权作用的基本理解，并进一步介绍“没有免费的午餐”或无套利思想。本章结束时，你将熟悉最常见的衍生产品。
本章内容
·基本金融衍生工具的定义
·期权术语
·无套利机制和看涨一看跌期权平价关系
·怎样画收益曲线
·简单的期权策略
2.1 概述
在前一章，我们接触了金融市场的一些基本知识，但没有详细介绍，仅仅是一个纲要并为本章做铺垫。本章将介绍本书的一个核心论题——期权，又名衍生工具或未定权益。本章技术性不强，主要是介绍一些最常见的期权合约和市场标准术语。本章之后，本书将进行相关技术性
分析。
期权已经产生了很多年，但是第一次在交易所交易是在1973年4月26日。然后，芝加哥期权交易所（CBOE）第一次创造标准的挂牌上市期权。最初，只是进行l6只股票的看涨期权，而看跌期权在1977年才产生。在美国，期权可以在CBOE、美国股票交易所、太平洋股票交易所和费城股票交易所里进行交易。全世界，有50多个交易所进行期权交易。
2.2 期权
如果把这本书从头到尾一直读下去，则持续的话题会是期货和远期合约。期货或远期合约的持有者有义务在合约到期时进行交割。除非头寸被提前平仓，否则不管标的资产价值上升还是下降，合约持有者必须履约购买商品、货币或者其他合约标的物。如果我们只在资产升值时履约购买资产多好啊！
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